賺股息--靠台灣50+放空台灣50期貨或call選擇權

pineman

選擇權是利用幹感比利操作.
用現股買進.本身就沒有幹桿比率.
ey5701 發表於 2013-2-18 20:46

　　0050 約7張可對沖一口小台，約28張對沖一口大台。

　　實際上同時買進 0050x7 及 賣出1口價平買權，合成部位等於賣出１口賣權，差不多是這樣。
　　通常是由願意長抱0050的人來執行以收取權利金的時間價值。合成的 SELL PUT 的下檔損失無限，這個下檔損失就是由0050的跌價損失所貢獻。

pineman

可以舉例說明嗎?
是無風險套利交易嗎?
ey5701 發表於 2013-2-18 21:09

　　樂活大是不是做 Covered call 我不清楚，但 Covered call 不會是無風險，前面說過它約等同 SELL PUT，所以風險利潤也約等同 SELL PUT，下檔風險無限。但由於長抱0050的人，不一定都在乎帳面價值的變動，這時權利金收入現金流就是優點所在，比起單純買進0050的人，多收取了權利金。但若結算日上漲超過CALL履約價+權利金，等於SELL CALL賠錢，雖然這時0050帳面價值會增加，但帳面總值就比單純買進0050的人少SELL CALL所損失的部分。

pineman

13# pineman

　　通常做 covered call 的人，還會搭配 naked sell put 來做為標的物  (本例為 0050x7) 進貨策略。

　　例如希望在 7600點進貨0050x7，可 SELL 7600 PUT，當大盤在結算日跌破 7600-權利金點數，效果相當於在7600買進0050抱至結算日。
對於認為目前為高檔的人，可使用 naked sell put 策略，待進貨 0050x7 後，再改為 covered call 策略。

pineman

(哈..哈.....不知這種書上有教嗎?....通常到時是大家不敢買股票時..敢買的都是異類)
樂活族 發表於 2013-2-18 21:58

　　一般人3,4千敢不敢買不知道，比較常見的是還沒跌到3,4千之前（可能是跌到9千點的時候）錢都買完了。然後這些人其中一部分還在3,4千點停損賣股換現金