期權疑問

山林雅境

期貨是直接面對了行情的漲跌，每個月份正逆差價反映了投資者的預期
選擇權是把買賣雙方的權利與義務拆解出來，時間價值與機會權利的買賣。盤局與趨勢在選擇權上，對買賣雙方的風險利潤變化多且大。
比如這個月是兩百點橫盤，亦或千點以上的行情。在選擇權的標的選擇是截然不同的，所產生效果也差異大

山林雅境

看大大的操作應該是積極型的操作方式。大部份的時間時間價值所帶來的損耗，的確可觀。若拿來避險可能大大的手法及計算，才是大家值得拿來參考的方式。
在選擇權操作上
我對指數的假設是――大多數時間行情是盤整在一定區間，如何找出正確的盤整區間，如果看錯區間該怎麼處理。在這平常時間是以收息增加資本為主。
更重要的是――大行情來時（幾年才一次），如何不錯過。這個時候才動用積極的方式下單。
兩種方式還是以維持資本常態性增加為主。
因為如此規劃，所以資本變動不致太大
可能跟您規劃的方式不同，幫助也許不大，不好意思！

山林雅境

HappyWise 發表於 2016-5-13 11:10
報告山林雅境大大:

猜想.無論在[土地.房屋.年紀.體型.資金.知識.智慧...等]各方面.

在指數方面，我是將區間放大，看日線一定會看看周線月線。區間看得大一點，自然會把整整區間放大。還有只做自己有把握的部份。比如指數上到一定的空間，可以預期上檔賣壓不輕時，在才會下選擇權賣方，，等盤整一定時間，才會下買賣的組合單，組合單的目的就在降低買方選擇權的時間價值損耗。大行情就是這樣等到的。盤整期還是要做穩定獲利的單。
假如經常下買方，對經常盤整的行情裡，時間價值損耗真的很傷。
我們假設每月新開的選擇權時間價值是150點，一年12個月，這個時間價值就是1800點。事實上大多數時間裡一年要有兩千點行情，這個機率次數有多少？
如果大大對期貨能有把握，那就用期貨方向做法，用在有利於選擇權的方式即可。

山林雅境

HappyWise 發表於 2016-5-14 09:55
非常感謝 山林雅境 大大.用心的指導!
決定使用您的解法.(原發問1+2+3.決定用您提供的第4方案來解決問題 ...

指數箱型區間的看法，用在選擇權上。
突破區間行情快速漲跌，這時才是選擇權買方的機會。
箱型區間在一段時間內，（選擇權月份期間內）無法越過箱型，假如所設的目商品無法達到，這些選擇權的時間價值就是賣方的利潤。
所以一個期間內，指數可能的型態，會影響商品的操作方式。

山林雅境

HappyWise 發表於 2016-5-20 12:02
第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

避險這個議題，可能要先討論其精神。
假如是投資一個實質的商品，用衍生性商品來避險。比如一些具有收益優渥的標地，為規避市場一時的氣氛或不理性，用相對價值的指數期貨來反向鎖定，這樣收益的部份就是可以有機會獲得，價差的風險就被鎖定。
至於期貨與再衍生的選擇權，都是具有時間性，而選擇權的權利義務的分拆，它可以是低收益，也可以高風險，也可以高獲利，也可以血本無歸。所以是種時機的選擇。期貨與選擇權是否可以彼此避險？這個也值得大家討論。
最根基的是――指數的變動可以預期的機率是多少。集合了所有的好股壞股所形成的指數，趨勢產生在何時？又有多久？而這個經濟體制，是正在成長？還是遇到阻力？這也影響了指數的空間在哪裡。
這也影響了操作者的想法

山林雅境

選擇權這裡的確複雜，假如沒有認識它很清楚的話。
以我的認知，純粹作選擇權要操作順利，勢必要在指數空間上，與時間價值上，有所認識。
不懂別接觸是對的。但也沒必要對選擇權有所成見。賭徒到處有，連過馬路就在賭的人就不少，賭生命賭青春甚麼都有人賭，也有人賭樂透，也有人賭指數漲跌，連總統演說賭的人都不少。
問題在選擇賭或是還有其他方式嗎？這就是您自己的選擇
選擇權不難做，問題在認知與方法選擇。賺賠都有可能，問題在如何總體上是賺的。這就有賴方法及時機了。
長勝很重要，常常用賭的心態就不好。千萬別連過馬路也在賭了。

山林雅境

樂活族 發表於 2016-5-21 07:39
其實回應山林大方式最簡單了
什麼是衍生性金融商品?
就是它槓桿操作本小利多

甚麼時機賺甚麼錢啦。！
如果選擇權只為賺幾%，其實本身風險就大。如果隨時心裡有大行情，本金消耗更快。
這東西也是要選擇著下單。也許機率也可以用上。的確很難形容這個商品。

山林雅境

HappyWise 發表於 2016-5-23 14:40
來一則笑話吧

呼∼這...一天之內.期貨從低點8051急拉到8355∼

我最近迷上價值操作，另一方面過去熟悉彼此習慣的營業員剛離職。
所以沒動到選擇權
第一個原則是只做熟悉的商品。第二是只做自己熟悉的領域。沒把握的就休息。。
打個比喻，週期是個重要參考，漲了一段時間（月週線）就要看看上檔壓力在那裡。如果此時要收息，選擇的價位要遠離關卡之下。同樣的，指數下跌到一個波段時也一樣。比如最近――在週線上兩個大底連線拉上來，恰巧最近盤整區就在這裡，指數在這裡原地踏步幾天，代表著清理浮額多頭好整以待。國際又沒有趨勢性走法帶來負面。一個下跌週期走過就要對追空多所忌諱。重大技術面支撐線在這裡（7203兩底所形成週線支撐），死馬也會回踢一下，沒把握就要休息或單量大減。
一國經濟數據變化不會太大太快，指數大部份時間是盤整在一個大範圍裡頭，所以月週線漲了或跌了一個區間之後，選擇權的反向單會有用，等指數出現高低檔盤整後，效果更好。