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標題: 賺股息--靠台灣50+放空台灣50期貨或call選擇權 [打印本頁]
作者: 樂活族    時間: 2013-2-12 22:02     標題: 賺股息--靠台灣50+放空台灣50期貨或call選擇權

賺股息 純靠指數選擇權----沒幾個人敢玩---其實它最安全
...
最近樂活農場開銷暴漲---所以要增闢開源方式(補足農業生產不足)
我們將從2013開盤後立即 增加以下方式操作
1:買進台灣50現股
2:台灣50現股使用加倍攤平法1-2-3-6-12...(別問我..你們可以攤平幾次)
3:視庫存量賣出 台灣50期貨或是大盤指數選擇權call方
4:免看盤--叫營業員叮盤就好
5:反正我們看不懂趨勢---賣出只有1種狀況(出清達到停利點的現股)
...
...
想看我們操盤的 請到樂活農場親洽樂活族長....我們用以上5條就是要賺錢
我們沒有任何保留   所有下單您都會看得到
新春開盤日就會買進台灣50現股( 開盤價買進....所以會預掛漲停買進)
農場有wi-fi無線網路您也可以自己線上下單
樂活族長陪您聊八卦---(不過是您要跟著族長跑---族長最有可能在拔草)
許多地方用網路也要錢----來者請您分攤網路費用就好..(多少?--現場好說好說)
您要叫咖啡或高山烏龍茶花茶也行....族長親自泡給您(泡不好別怪我)
拔草可以抵消費
作者: 樂活族    時間: 2013-2-17 21:15

明天就要開盤了..
雖然不是買賣好時機...(開盤一般都是一翻兩瞪眼)
不過...反正我們不會看方向..也看不懂趨勢
所以只要不要睡過頭(過年都睡到9-10點)...就會下單
買 4張台灣50現股好了
放空大盤指數選擇權call 2月+3月4月6月9月超價外履約價各一口..(強迫上漲了)
指數選擇權成交價 就是運氣了...希望明天會好運
大跌崩盤 攤平法待命...等待時間將積效轉正
震盪緩漲緩跌---應該都是賺的(賺多賺少而已)
唯一會擔心的是 短線噴出且要一路上漲.
.....
2013賺錢年..您準備好了沒....
我們準備好了
作者: ey5701    時間: 2013-2-17 22:34

本文章最後由 ey5701 於 2013-2-17 22:36 編輯

[從日周月看.

我買call.

停損設在月kd交叉向下.

我沒玩過選擇權.所以也不知怎麼下單

不過我知道跨式和勒式是鑽不到甚麼利潤的

想賺錢..看單邊.付些權利金.像買樂透.也是一種選擇

以上是胡思亂想.寢勿模仿
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 20:12

今天雖不是很好的布局日....(2月w2 ...周結算日)
我們還是按表操課..
開盤買4張---預掛選擇權(希望跳空所以  各月都高掛)
台灣50開盤 買入4張55.5....但選擇權沒價...且上漲中
所以今日就因該要布局完成的   放空call價外選擇權沒有成交
(電腦有成交的是 選擇權賺利息的單---大家別搞亂)
....
...
明天繼續布局 賣出call各月單
以上就會有立即風險...因為call賣方還沒布局好
明天看運氣了....若布局好就可以拔草種菜不用管它了...叫營業員盯盤就好



按這裡顯示圖片
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 20:46

今天雖不是很好的布局日....(2月w2 ...周結算日)
我們還是按表操課..
開盤買4張---預掛選擇權(希望跳空所以  各月都高掛)
台灣50開盤 買入4張55.5....但選擇權沒價...且上漲中
所以今日就因該要布局完成的   放空 ...
樂活族 發表於 2013-2-18 20:12

真的看沒有

如果明天大盤跳空下跌.如何高架放空買權?

如何套利?

選擇權是利用幹感比利操作.

用現股買進.本身就沒有幹桿比率.

響獲利就現賣或當日掛高眷賣即可.

何須用賣出買權來索價差呢?

也許是我落伍了.真的看不懂

有高手請解惑.感恩!
作者: windnfy    時間: 2013-2-18 20:47

我以為4張只能配一口的說，看書上寫27張配一口大台。4張能承受那麼多風險嗎？
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 20:57

6# windnfy
7943*200=1588600

1588600/55600=28.5

所以27-28張是沒有錯的
作者: pineman    時間: 2013-2-18 21:00

本文章最後由 pineman 於 2013-2-18 21:02 編輯
選擇權是利用幹感比利操作.
用現股買進.本身就沒有幹桿比率.
ey5701 發表於 2013-2-18 20:46


　　0050 約7張可對沖一口小台，約28張對沖一口大台。

　　實際上同時買進 0050x7 及 賣出1口價平買權，合成部位等於賣出１口賣權，差不多是這樣。
　　通常是由願意長抱0050的人來執行以收取權利金的時間價值。合成的 SELL PUT 的下檔損失無限，這個下檔損失就是由0050的跌價損失所貢獻。
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 21:09

本文章最後由 ey5701 於 2013-2-18 21:13 編輯
　　0050 約7張可對沖一口小台，約28張對沖一口大台。

　　實際上同時買進 0050x7 及 賣出1口價平買權，合成部位等於賣出１口賣權，差不多是這樣。
　　通常是由願意長抱0050的人來執行以收取權利金的時間價 ...
pineman 發表於 2013-2-18 21:00


可以舉例說明嗎?

是無風險套利交易嗎?
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 21:14

真的看沒有

如果明天大盤跳空下跌.如何高架放空買權?

如何套利?

選擇權是利用幹感比利操作.

用現股買進.本身就沒有幹桿比率.

響獲利就現賣或當日掛高眷賣即可.

何須用賣出買權來索價差呢 ...
ey5701 發表於 2013-2-18 20:46

...
晚一天完成賣出call當然風險增加
...
因為今天結算 2月w2....我們手上很多賺定存的靠選擇權的單在今天操作
所以沒有立即完成配對....所以明天再說...看運氣了
若您真的想安全一點賺股息....當然今天就完成配對較安全
...
今天是特殊日子...所以......
...
您想玩當沖.....要小心哦!心臟比我們強很多....
我們的方式只是想較安全的賺股利而已....我們不想發大財.
請您記住...我們不想盯盤...也看不懂趨勢....更不管大盤它向上還向下
我們只想 安心的拔草種菜
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 21:21

我以為4張只能配一口的說，看書上寫27張配一口大台。4張能承受那麼多風險嗎？
windnfy 發表於 2013-2-18 20:47


賣出各遠月call為超價外...風險沒向你們想像的大
您用電腦分析就知道了....(我還是用手畫的啦!.....)
您應該還有攤平資金才對
我們有說 下跌要使用攤平法的...
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 21:23

　　0050 約7張可對沖一口小台，約28張對沖一口大台。

　　實際上同時買進 0050x7 及 賣出1口價平買權，合成部位等於賣出１口賣權，差不多是這樣。
　　通常是由願意長抱0050的人來執行以收取權利金的時間價 ...
pineman 發表於 2013-2-18 21:00


狀況一:大盤下跌=台灣50下跌.....(上漲狀況也是).

狀況二:大盤下跌<台灣50下跌.....(上漲狀況也是)

狀況三:大盤下跌>台灣50下跌.....(上漲狀況也是)

以上6種狀況.您可說明有幾種會賺到利潤嗎?
作者: pineman    時間: 2013-2-18 21:30

可以舉例說明嗎?
是無風險套利交易嗎?
ey5701 發表於 2013-2-18 21:09


　　樂活大是不是做 Covered call 我不清楚，但 Covered call 不會是無風險，前面說過它約等同 SELL PUT，所以風險利潤也約等同 SELL PUT，下檔風險無限。但由於長抱0050的人，不一定都在乎帳面價值的變動，這時權利金收入現金流就是優點所在，比起單純買進0050的人，多收取了權利金。但若結算日上漲超過CALL履約價+權利金，等於SELL CALL賠錢，雖然這時0050帳面價值會增加，但帳面總值就比單純買進0050的人少SELL CALL所損失的部分。
作者: pineman    時間: 2013-2-18 21:39

13# pineman

　　通常做 covered call 的人，還會搭配 naked sell put 來做為標的物  (本例為 0050x7) 進貨策略。

　　例如希望在 7600點進貨0050x7，可 SELL 7600 PUT，當大盤在結算日跌破 7600-權利金點數，效果相當於在7600買進0050抱至結算日。
對於認為目前為高檔的人，可使用 naked sell put 策略，待進貨 0050x7 後，再改為 covered call 策略。
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 21:45

　　樂活大是不是做 Covered call 我不清楚，但 Covered call 不會是無風險，前面說過它約等同 SELL PUT，所以風險利潤也約等同 SELL PUT，下檔風險無限。但由於長抱0050的人，不一定都在乎帳面價值的變動，這時 ...
pineman 發表於 2013-2-18 21:30

....
但由於長抱0050的人，不一定都在乎帳面價值的變動
...
以上就是精髓
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 21:48

　　樂活大是不是做 Covered call 我不清楚，但 Covered call 不會是無風險，前面說過它約等同 SELL PUT，所以風險利潤也約等同 SELL PUT，下檔風險無限。但由於長抱0050的人，不一定都在乎帳面價值的變動，這時 ...
pineman 發表於 2013-2-18 21:30

謝謝您的解惑

套利交易模式不外乎:

1買近賣遠(或買遠賣近)

2買現空期(或買期空限)

3相似避險

4配對交易

5.跨市或跨品種.........

我以為有新的發現.

原來還是想收權利金.

還不一定賺得到

不過還是祝福您賺到權利金.
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 21:58

13# pineman

　　通常做 covered call 的人，還會搭配 naked sell put 來做為標的物  (本例為 0050x7) 進貨策略。

　　例如希望在 7600點進貨0050x7，可 SELL 7600 PUT，當大盤在結算日跌破 7600-權利金點數 ...
pineman 發表於 2013-2-18 21:39


我常和別人聊天(股市).....常會碰到一種人
他說:我很少進出股市...但每次買進待漲一大段..穫利賣出後就很久不會再玩....... .... ..(每次都有賺)
...
我問他:您認為現在7-8000千點...下跌到那裡才要進場....他說3-4000千點......
(哈..哈.....不知這種書上有教嗎?....通常到時是大家不敢買股票時..敢買的都是異類)
作者: pineman    時間: 2013-2-18 22:10

(哈..哈.....不知這種書上有教嗎?....通常到時是大家不敢買股票時..敢買的都是異類)
樂活族 發表於 2013-2-18 21:58


　　一般人3,4千敢不敢買不知道，比較常見的是還沒跌到3,4千之前（可能是跌到9千點的時候）錢都買完了。然後這些人其中一部分還在3,4千點停損賣股換現金
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 22:29

謝謝您的解惑

套利交易模式不外乎:

1買近賣遠(或買遠賣近)

2買現空期(或買期空限)

3相似避險

4配對交易

5.跨市或跨品種.........

我以為有新的發現.

原來還是想收權利金.

還不一定 ...
ey5701 發表於 2013-2-18 21:48



套利交易一般都是電腦在處理.....即時運算  找到時機即時下單...無風險
還有一特殊通則......他們都玩很大....不是一般人玩的
我有個親戚常鼓勵我玩 匯率套利
他說有人有門到....您投資數十萬就可以固定獲利 20%
...
我只能苦笑....您要利息別人要您的本金
...
匯率套利..應該不是數億元就可以玩的.....
還有套利那來的20%...應該1%都不到
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 22:46

套利交易一般都是電腦在處理.....即時運算  找到時機即時下單...無風險
還有一特殊通則......他們都玩很大....不是一般人玩的
我有個親戚常鼓勵我玩 匯率套利
他說有人有門到....您投資數十萬就可以固定獲利 ...
樂活族 發表於 2013-2-18 22:29

套利交易無所不在.沒有想像中困難

也非無風險交易

例如前一交易日您

買進兩張台哥大卷賣3張遠傳.

看似風險相當.今天就會鑽進11400元左右.

如果顯反方向就會損失11400左右.

給喜歡小額套利的人做參考

您已可以用國泰金和富邦金......
作者: 樂活族    時間: 2013-2-18 23:10

套利交易無所不在.沒有想像中困難

也非無風險交易

例如前一交易日您

買進兩張台哥大卷賣3張遠傳.

看似風險相當.今天就會鑽進11400元左右.

如果顯反方向就會損失11400左右.

給喜歡小額套 ...
ey5701 發表於 2013-2-18 22:46


1:嚴格來說...有風險就不叫套利了
2:當日賺賠都11400元...還有方向要對....應該投資眼光要獨到(本金約40萬 當日約3%震盪)
抓震盪以前我們超愛的....後來改行當農夫了(樂活就好)
...
作者: ey5701    時間: 2013-2-18 23:18

1:嚴格來說...有風險就不叫套利了
2:當日賺賠都11400元...還有方向要對....應該投資眼光要獨到(本金約40萬 當日約3%震盪)
抓震盪以前我們超愛的....後來改行當農夫了(樂活就好)
...
樂活族 發表於 2013-2-18 23:10

套利的風險

套利交易雖然理論上比單邊交易風險低，但其風險亦不可低估。以股票價差套利為例，雖然股票價差套利交易風險一般很低，但仍存在出現極端價格變動導致風險大幅提高的可能，特別是在金融危機導致價格波動加劇的時期。如果保證金佔用過多，槓桿過大，價格劇烈波動時也容易出現保證金不足的情況。

其餘的請自己看看.....
http://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E ... 9%E4%BA%A4%E6%98%93
作者: 樂活族    時間: 2013-2-19 08:09

套利的風險

套利交易雖然理論上比單邊交易風險低，但其風險亦不可低估。以股票價差套利為例，雖然股票價差套利交易風險一般很低，但仍存在出現極端價格變動導致風險大幅提高的可能，特別是在金融危機導致價格波 ...
ey5701 發表於 2013-2-18 23:18


好棒的套利交易資訊....
我有認真看哦!
可是我資質差了點
找不到...(例如前一交易日您....買進兩張台哥大卷賣3張遠傳.....) 算那種套利交易
...
國泰金與富邦金.....若其中一家公司內控出問題會怎麼
英商霸菱銀行....富邦金下單錯誤....很多機會會發生不同步的

....
同時間低買高賣(不同市場買賣)....這樣很多人都了解叫套利
...
等一下要開盤...我們要認真布局 各月call空單
其實沒有好價格....可以慢慢來...反正9月6月等差不會很多
我們的方式本來就打算可以超長線持有 台灣50現股......外加每周收權利金....很簡單的
但操作前...風險控制好就好....可以多賺一點嗎?....老天爺會決定...如call 賣出超高點
...
所以今天掛1口的最高call賣方(9月6月 價外)...應該都是我們...
作者: windnfy    時間: 2013-2-19 12:06

23# 樂活族

讓我猜猜樂活大想做什麼
買進0050 賣出各月份的call 1口 至於價差多少 先不猜



1.最慘情形 當天大漲500點

0050 賺 週call賠錢, 各月份call待賠錢   
加碼0050 隨勢上漲 減少賠錢  各月份call調整    (怎麼調?我也想不出來)

2.大盤沒動

0050也沒動  週call 賺小錢  各月份call 安心放著 (等停利點?)


3.大盤大跌千點

0050賠到脫褲子,但樂活大不怕, 因為他沒要賣.  週call安心吃各月份 call先停利放口袋,再佈新call


以上    有猜中60%了沒?
作者: 樂活族    時間: 2013-2-19 13:58

23# 樂活族

讓我猜猜樂活大想做什麼
買進0050 賣出各月份的call 1口 至於價差多少 先不猜



1.最慘情形 當天大漲500點

0050 賺 週call賠錢, 各月份call待賠錢   
加碼0050 隨勢上漲 減少賠錢  各月份 ...
windnfy 發表於 2013-2-19 12:06



猜對80了
...

1.最慘情形 當天大漲500點

0050 賺 週call賠錢, 各月份call待賠錢   
加碼0050 隨勢上漲 減少賠錢  各月份call調整    (怎麼調?我也想不出來)

...
我愛蹺蹺板...我不會加碼0050 ..反而會賣出0050..起動蹺蹺板
反正500點還有機會反應
作者: ey5701    時間: 2013-2-20 13:38

[從日周月看.

我買call.

停損設在月kd交叉向下.

我沒玩過選擇權.所以也不知怎麼下單

不過我知道跨式和勒式是鑽不到甚麼利潤的

想賺錢..看單邊.付些權利金.像買樂透.也是一種選擇

以上是 ...
ey5701 發表於 2013-2-17 22:34


幸運猜對方向喔.

恭喜有買的人.
作者: 樂活族    時間: 2013-2-20 19:14

幸運猜對方向喔.

恭喜有買的人.
ey5701 發表於 2013-2-20 13:38


應該沒有人看到我的發文...就敢跟的
我們好像跟本不管方向的...理論上...0050應該永遠持有...庫存量變化而已
作者: ey5701    時間: 2013-2-20 20:48

幸運猜對方向喔.

恭喜有買的人.
ey5701 發表於 2013-2-20 13:38

這兩天.有買進大盤相關作多的大大.(摩台.台指.小台指.台50.買買權......)

除了恭喜您之外.麻煩您出個聲吧!

其實猜1/2的機率.或然率有50%(不難)

我相信:德不孤.必有鄰
作者: 樂活族    時間: 2013-2-20 21:29

本文章最後由 樂活族 於 2013-2-20 21:58 編輯
這兩天.有買進大盤相關作多的大大.(摩台.台指.小台指.台50.買買權......)

除了恭喜您之外.麻煩您出個聲吧!

其實猜1/2的機率.或然率有50%(不難)

我相信:德不孤.必有鄰
ey5701 發表於 2013-2-20 20:48


做多做空...的確是約當1/2
..
我的主題發表後...會買多的當然會有很多人
但敢同時賣出各月 價外call...的應該就沒有人了(我猜的)

我們已經完成 部份建倉
賣出
9月9200 call 17.5點 1口
6月8800 call 21+24.5 共2口
...
會繼續布建 4月3月 近週 call 賣單
..
作者: 樂活族    時間: 2013-2-26 20:54

今日  0050來到 55.1價位 已經處於虧損狀態(約-2500)

所以已經完成的 建倉部位要確定了  近周與3月沒賣到後移9+6月了

9月9200 call (17.5+15) 2口共32.5點
6月8800 call (21+24.5) 2口共45.5點
4月8400 call (24) 1口共24點

全部 選擇權 共102點價值約5000元
(或許您會問 大盤急殺 0050剩 48了 共虧 28000....怎麼會這樣)
(我當然猜不到大盤會急殺  0050準備啟動攤平就好 ....)
(千金難買早知道....早知道大盤會急殺買put不就好...記得 賭博與賺股息不一樣的)

所以 完成配置後
1:您可以不用看盤了....(快樂的種菜就好)
2:已經賣出的 call 記得要營業員每天預掛低價平倉單...如 3.2 4.2 1.2  ...等(運氣好真的會平倉的)
3:大盤下跌或緩漲...您等賣出的 call 平倉後再考慮攤平0050
4:若賣出的 call 平倉後 0050也處於獲利狀態   當然也要賣出現股獲利了結(一切從頭開始...過程應該不用1年...股息都是一年配一次)

以上配置只怕短線噴出狀況
所以:您要買 急漲保險或配置蹺蹺板應對了
反正 大盤大漲..0050獲利將可觀 足以讓您啟動蹺蹺板
作者: 樂活族    時間: 2014-11-4 21:40

這篇發表這麼久了
大家賺了多少股息ㄚ?

我投資型保單  主要連結標的就是台灣50
他越長越大了 全年約50週都有結算

又多了好多額外利息
有了保險還外加利息

各位朋友 您還把錢放定存嗎?

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台灣50今填息 殖利率2.38%

中廣新聞網中廣新聞網 – 2014年11月4日 下午4:30..


台灣50是很多投資人會選擇的長期投資標的，今年除息後儘管歷經台股的波動，在短短8個交易日內快速填息，表現相當不錯。發行的元大寶來投信指出，台灣50是今年十月二十四號除息，每單位配1.55元，今天收65.65元順利填息，依照除息日前一天的65.5元價格計價，現金殖利率2.38%。


台灣50過去10年的配息紀錄，有3次在10個交易日內完成配息，這次只花費8個交易就填息，反應近期大型權值股引領的這一波反彈走勢。從歷史經驗觀察，當台灣50在除息前股價超過60元以及低於40元時，填息速度相對比較快，這是因為市場在股價相對低檔或者高檔的時候，投資人對於股市往上走高的期待會比較高，而且比較樂觀，使得填息機率提升。
作者: 樂活族    時間: 2015-3-24 17:37

靠台灣50+放空台灣50期貨或call選擇權
您可以了解  威力有多麼大了嗎?

股市往上會賺...其實小跌他照樣賺錢的
大跌就是降低持股成本的大好機會

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金管會掛保證的台灣50真的那麼好？

李柏鋒 | 金融理財 23小時前  
  


最近金管會打算推動政府財團法人投資ETF，其中有15個部會所主管的57財團法人，如果將資金都投資ETF，預計有300億左右的資金投入。為什麼金管會這麼推崇ETF呢？

以金管會曾銘宗主委所舉例的台灣50為例，從2003年六月掛牌上市至今，已經快要滿12年了，而過去這段期間到底表現如何呢？如果以掛牌首日的37.10開盤價，到今天的收盤價70.75來看，上漲了90.7%。不過這是純粹的股價報酬，過去12年已經配發了20.25元的股息，所以如果把股息加上去，相當於現在持有的總資產已經有91元了，報酬率也會變成145.3%。

上述是單筆投資的情況，如果是從掛牌上市開始每個月一日進行一萬元台幣的定期定額，則累積到今天（2015年3月23日），已經投入有141萬元，累積的總資產有277.2萬元，其中包含40.3萬元的現金股息，也就是累積報酬率有96.59%，年化之後等於每年平均有5.93%的報酬率。

當然，如果把配息直接再投入，報酬率會更好，累積的總資產將會有310.5萬元，累積報酬率為120.24%，年化之後等於每年平均有6.96%的報酬率。這樣的報酬率不知道能滿足多少投資人？不過我想相較於目前的定存利率，應該已經算是相當不錯了。

當然，現在台股都快要上萬點了，計算出來的數據自然比較好看，如果是金融海嘯的時候，說不定這樣投資的結果也很悽慘？其實經過回測之後，並不會太難看。同樣從掛牌上市開始定期定額投資台灣50，到2008年12月底，剛好是金融海嘯時期台股的最低點，累積報酬也只降到了-7.91%，並不會如指數從九千多點腰斬呈現那麼巨大的損失，因為之前其實是在更低的五六千點左右逐漸布局的，這就是定期定額的好處，在低點多買幾股，在高點少買幾股，壓低持股成本。

從上述這些回測，其實大概就可以看得出來，長期定期定額投資台灣50這檔ETF，的確是無法致富，畢竟不是每年都給你100%的報酬，以平均7%的年化報酬率來算，等於自己的資產要十年才能翻倍，算是比定存還理想，但是遠遠達不到可以致富的目標。

那麼為什麼金管會會推薦這種投資工具呢？因為過去幾年，政府這些基金聘請了專業的投資團隊，卻大多達不到這個成績。勞退基金在2014年的投資績效已經是成立以來最好的一年，賺進了754億元，但是其實也只有6.38%的報酬，而同年台灣50的報酬率卻有16.66%。

所以對於投資的目標是要快速致富的投資人來說，定期定額投資ETF可能是個很遜的選項。但是對於想要長期投資以換取穩健獲利的投資人而言，未來台灣50可以提供的報酬如何雖然現在無法得知，但是過去的資料卻也給我們一個參考。

如果你過去定存了12年卻表現不如持有台灣50；如果你過去投資股票得要隨時緊盯著行情、新聞，為了選股、擇時卻累得半死，結果績效卻遠不如持有台灣50；如果你過去以為理專推薦而且有明星經理人操作的五星級基金很好，結果到處都看得到廣告的基金卻輸給了不打廣告以最低成本經營的台灣50。

那麼，也許你也應該聽一下金管會的建議，嘗試一下定期定額投資台灣50看看，不用擔心現在是高點或低點，你自然會在高點少買幾股，在低點多買幾股，下一次遇到股災的時候，你會發現你的平均持股成本迅速降低，在股災過後沒多久，你就已經轉虧為盈了。而當下次台股再回到讓你覺得「有點高」的位置時，你光靠定期定額ETF的報酬率，就已經勝過市場上大多數的投資人。

巴菲特在2008年跟避險基金對賭誰比較厲害，巴菲特以S&P 500的指數型基金進行PK，到現在進入第七年，巴菲特所選的指數基金報酬率為63.5%，而避險基金則只有19.6%。在投資上，要擊敗大盤指數本來就是非常難的，基金公司也不敢宣稱沒有贏指數就不收你管理費，那麼你為什麼不跟大盤指數一樣就好了？
作者: longstay    時間: 2015-3-24 19:34

如果再賣出近遠期價外適量(call的1/3∼1/2）的put會更理想
作者: 樂活族    時間: 2015-4-29 10:40

好東西要和好朋友分享

這樣獲利應該更穩定能達成

再把錢放定存真的不好

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《期交所》選擇權履約價，級距縮減
2015/04/29 08:02 時報資訊  






【時報-台北電】台灣期貨交易所表示，股票選擇權為了滿足交易人需求，並且更貼近連結標的波動，將規畫推出股票選擇權履約價格間距新制，間距預計將縮小為原來的二分之一，涵蓋範圍則擴大為標的股開盤參考價上下15％。未來新制上線後，交易人可望以更精準履約價格序列執行各種策略。

　　期交所表示，目前共有台積電選擇權在內等共40檔以上市股票為標的之股票選擇權。但由於現行股票選擇權間距偏寬，因此為了讓間距更貼近標的股的價格波動，期交所因而規畫縮小履約價格間距。

　　再者，因間距縮小後，原規定的履約價格涵蓋範圍將變窄，不易滿足交易人交易價外序列的需求，因此研議參考台指選擇權近月契約的作法，涵蓋範圍將擴大為當天標的股開盤參考價的上下15％。

　　期交所目前正舉辦全國10場的期貨市場新制宣導說明會，除向期貨商、證券商從業人員宣導即將配合現貨市場實施的期貨市場放寬漲跌幅度至10％的相關內容之外，也向從業人員說明未來規畫推出的股票選擇權履約價格間距新制。

　　期交所指出，目前國外主要交易所上市的股票選擇權，其各級履約價格間距與履約價格的比值多介於2~5％，而期交所的股票選擇權則多介於5~10％，相較偏高。因此，為了使履約價格間距的設計，更貼近標的現貨價格的波動程度，增加履約價格序列的選擇性，期交所規畫縮小股票選擇權履約價格間距。

　　更改之後，選擇權履約價格2~10元者，間距由1元縮小為0.2元；履約價格10~50元者，分拆為2個級距：10~25元者，間距為0.5元、25~50元者，間距為1元；其餘級距的履約價格間距縮小為原1╱2。且為方便記憶，履約價格100~500元的兩距畫分點由200元改為250元。期交所指出，依此設計，股票選擇權各級履約價格間距與履約價格的比值將介於2~5％，接近國外主要交易所作法。（新聞來源：工商時報─記者許庭瑜╱台北報導）
作者: 樂活族    時間: 2015-5-20 21:40

繳出了6％年收益率...賺6%就好高興

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三兆元勞動基金操盤手　大量押注被動式投資 你的退休金 也靠ＥＴＦ錢滾錢
苮
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掌管全國勞工退休金的勞動基金局，其中四成資金採取「相對報酬」策略，ＥＴＦ更扮演要角。
靠著靈活配置，一四年繳出了6％年收益率，一掃眾多勞工對於政府代管退休金操作信心不足的陰霾。  

走進台北市羅斯福路一段的勞保局大樓，這是一棟典型的老舊公家機構，電梯升降速度緩慢，室內幾乎沒有裝潢陳設，卻是掌管全國勞工2.7兆元退休金的「勞動基金運用局」所在地，去年繳出6.15％的收益率，整體投資績效並不輸台灣的壽險基金。

「勞動基金運用局」掌管龐大的新制及舊制勞退基金、勞保基金等，掌管金額之大、牽涉之廣，與全國每位勞工都息息相關。八年來，從籌備設立、到正式運作，已經把勞工的退休金管理逐步帶上軌道。

勞動基金運用局長黃肇熙曾任經建會主任祕書等要職，他在接受《財訊》專訪時指出，勞退基金監理會自2007年籌設以來，曾遇到08年金融海嘯，至今整體已有將近三千億元的獲利，相當於有3.8％年報酬率。

平均年績效不輸壽險團隊 追求「相對報酬」　務求打敗大盤

這樣的操作算是繳出不錯的成績單，比起國內的壽險公司養了數百名人員的研究操盤團隊，也不遑多讓。探究原因，除了與全球金融市場在金融海嘯後快速走出谷底有關之外，與勞動基金運用局的策略運用也有高度相關。其中，大量利用ＥＴＦ的布局作法最值得關注。

全球著名的加州公務員退休基金、挪威中央銀行基金等操作都大量運用ＥＴＦ，台灣的勞工退休金操作在建置上，也參考了類似的作法。黃肇熙說，ＥＴＦ可以快速建立部位，又能夠追求相對報酬，對於整體績效很有幫助。

勞動基金來源有新制勞工退休金、舊制退休金、勞保基金等，有自營代操與委外代操。當初勞退基金監理會成立時，與投資相關的人員編制還不到五十人，要研究與投資個股有相當難度，投資以台灣五十ＥＴＦ成了配置資金時的最便捷管道。

黃肇熙透露：「勞動基金的自營部位，對於台灣五十的部位幾乎已經達到持股上限」。台灣五十雖是ＥＴＦ，追蹤了五十檔個股，但在風險控管上視同一支個股，新、舊制的勞退基金各可以有10％與20％的持股上限，也不能無限制地買入。

至於委外代操部分，黃肇熙說，原本以只追求特定報酬率的「絕對報酬」策略為主，但隨著經濟情勢的好轉，這種作法恐會壓縮整體報酬率；近三年來已著重追求「相對報酬」的策略，務求投資都能打敗大盤，最好還能求取些許「超額報酬」。

台灣五十持股近滿水位 海外投資　一半運用ＥＴＦ配置

在各大退休基金的操作中，若要追求「相對報酬」，ＥＴＦ常成為重要的投資工具，勞動基金局在資產配置時則參考各種指數。
以台股為例，台灣證券交易所編製的指數中，勞動基金局就曾以「就業九九指數」、「台股大盤指數」、「高薪一百指數」等三大指數，作為委外代操的依據。這三大指數雖然沒有對應的ＥＴＦ，但受委託代操的法人機構可依指數的成分股作為選股基礎，做適度增刪，惟績效必須優於指數表現。

現階段，勞動基金局在台灣與海外的配置約六、四比，海外的投資是股債均衡布局，其中，約一半的資金是利用ＥＴＦ做配置。總合來說，勞動基金有四成的資金採取「相對報酬」策略，ＥＴＦ更在其中扮演了要角。
作者: 樂活族    時間: 2015-5-20 21:42

〈理財〉ETF掛牌突破30檔 傳統ETF、槓桿/反向ETF正夯！
2015/05/20 20:10 鉅亨網 鉅亨網記者陳慧菱 台北





ETF(指數股票型證券投資信託基金)雖然名字很長，但別擔心，概念其實很簡單，ETF就像是一個菜籃，把菜市場上優質的好股票都拿進來，讓投資人不用去想要買什麼菜(股票)，直接買這個菜籃就可以了。台灣ETF市場愈來愈火熱，目前在台股掛牌數已正式突破30檔，除了傳統ETF，可賺取超額報酬的槓桿/反向ETF也正夯！

整個ETF家族中，最知名的是「元大寶來台灣卓越50基金」，簡稱「台灣50」(0050-TW)。為什麼叫「台灣50」呢？因為買了一張『台灣50』的股票，基金公司會拿這些錢去買台灣前50大公司的股票。

台灣的上市公司中，大公司和小公司的市場價值差距很大，光是台灣前50大公司市值，就佔了台灣上市公司總和超過6成，所以，買『台灣50』，基本上不會偏離加權指數太遠。除了台灣50，還有很多ETF可以選擇，「台灣中型100」投資的是市值第51名~第150名的公司；「台灣高股息」投資的是台灣前150家公司中，預期未來1年現金殖利率最高的前30名來投資。

不過，投資台灣50、高股息、電子、金融ETF等，最讓投資人可惜的是明明看對行情，但就是賺得不夠，因為要期望指數漲到20-30%的報酬，總要花長時間，傳統的ETF雖然有透明、簡單、好追蹤的優點，但報酬率相對也較「平實」，因此可賺取超額報酬的槓桿/反向ETF便應運而生。

槓桿及反向ETF所提供的報酬型態與傳統型ETF有很大的差別：

所謂槓桿ETF：指數單日報酬正向2倍ETF，具有正向槓桿2倍，即單日指數上漲1%，該ETF上漲2%。

所謂反向ETF：指數單日報酬反向1倍ETF，具有反向槓桿1倍，即單日指數下跌1%，該ETF上漲1%。

所有的投資行為都存在著複利現象，舉一個簡單的例子，當股市第一天上漲10%，第二天下跌10%，則投資人的報酬率為(1+10%)×(1-10%)-1＝-1%，不是0%，這個現象就是投資的複利現象，所以長期來說投資任何一個商品，都會有複利現象的產生，而波動率的大小則決定了複利現象的影響幅度。

當趨勢向上時，槓桿倍數越高會放大複利效果所造成的長期報酬遞增現象將越強烈，且差異可能遠遠超出投資人對績效的直覺預期，當指數第一天上漲7%，第二天上漲7%，指數二天共上漲14.49%，複利效果為0.49%，但2倍槓桿ETF二天共上漲29.96%，則會放大複利效果至1.96%。

當市場具有多空趨勢時，槓桿及反向ETF的複利效果有利於累積報酬率，而當市場處於震盪行情時，複利效果則不顯著。所以看好股市的投資人，預期向上趨勢即將發動時，可利用槓桿ETF進場參與波段行情，一樣的道理，若看壞股市，當向下趨勢即將來臨時，可透過反向ETF進行波段操作或避險策略。

因為行情出現方向性走勢後，延續的可能性相對偏高，加上槓桿ETF放大波段2倍幅度的概念，與波段複利效果的加乘，將會大大提高交易勝率。

目前台灣證券市場ETF掛牌檔數已正式突破30檔，達31檔之多。其中，連結陸股相關ETF檔數也已攀升至12檔，ETF市場的火熱愈來愈旺，國內ETF龍頭元大寶來投信董事長林武田表示，目前台灣ETF占台股成交比重約6%，在近日再加入滬深300槓桿/反向ETF後，可望再度提高ETF佔台股大盤的成交比重，預期很快就能到達10%。
作者: yuan193689    時間: 2015-5-21 16:28

本帖最後由 yuan193689 於 2015-5-21 17:08 編輯
樂活族 發表於 2015-5-20 21:40
繳出了6％年收益率...賺6%就好高興

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在股海裡，您應該是常勝軍吧!  恭喜、恭喜!
通常保守型投資人，喜歡中長期投資，標的物穩健、大型且波動較小。這幾天抽空瀏覽您前面的貼文，發現您也做選擇權、期貨、......，儼然像是避險基金的玩法，看似保守，卻也積極。
以前聽說小孩學騎單車只有兩個輪子不穩，大人幫它兩邊加裝輔助的小輪，感覺比較安全、不會跌倒。是嗎?  一來車子成本增加了，再來騎車技術會學得慢些，不是嗎?
有人股票做不好，改做期貨；期貨做不好，改做選擇權；選擇權又做不好呢?......本錢越來越少，槓桿越來越大。現金不夠就融資，融資還不夠呢，就借高利貸，最後，......
別太相信金融機構從業人員的《神話》，衍生性商品的陷阱，遠遠多於實體標的。商學院的MBA，就是專門教人如何包裝，而不太在意商品質量，他們從不肯認真了解商品內容，重點是要表面上夠有吸引力就好了。
投資、投機都好，只要不要漲也肚子痛，跌也肚子痛就好了。
互勉之!
作者: 樂活族    時間: 2015-5-21 17:20

yuan193689 發表於 2015-5-21 16:28
在股海裡，您應該是常勝軍吧!  恭喜、恭喜!
通常保守型投資人，喜歡中長期投資，標的物穩健、大型且波 ...

...
這幾天抽空瀏覽您前面的貼文，發現您也做選擇權、期貨、......，
...


不知道您有發現嗎?...其實我是農夫...(我也會包裝)
作者: 樂活族    時間: 2015-7-28 10:04

本帖最後由 樂活族 於 2015-7-28 10:10 編輯

在這時日 復習這篇最洽當了

若您4月28日 10000點買進 台灣50現股 +SELL CALL
若設定-5%攤平台灣50+再加碼SELL CALL
買進台灣50=73

今天7月28日 剛好3個月  
大盤剛好跌至8550 約跌 15%
台灣50 約66

台灣5073-66=7    所以現股約虧損10%
但您經過3個月 的SELL CALL 這部分獲利應該已經入袋

假設 收益賺6% -10%+6%=-4%
所以一班投資人 -10%了 您只有-4%

但您最後仍舊鎖定 台灣50現股+加碼SELL CALL 組合單
其實碰到任一小反彈您績效就會轉正 而取轉正速度快於一班投資人
若反轉 您就可以 停利了  如果您設定 年獲利5%
一般人1年完成 您可能3個月達陣

達陣後 5%獲利入袋 再重新布局就好
時間永遠站在懂得等待的人那邊


您獲許會問我自己有無大量按表操課
沒有 只有約5% 資金這樣玩  長期保險資金來源

我有貸款 故賺5% 我無法生存的
我還有其他更高風險的投資


以上講的是操作方法 不是會看趨勢方向哦

會看我早就發了  賭期貨選擇權1天10倍有可能的 1天輸光也是有機會的

作者: windnfy    時間: 2015-8-24 17:27

請問一下樂活大有沒有平安下莊.............這次的500點有沒有發生風險
作者: 樂活族    時間: 2015-8-24 18:07

windnfy 發表於 2015-8-24 17:27
請問一下樂活大有沒有平安下莊.............這次的500點有沒有發生風險

我自己按表操課的部分  就是 持股套牢(投資型保單內)(每年要加保費)

SELL CALL 當然是獲利...但補現股虧損要時間...這我還有
繼續攤平台灣50+SELL CALL 遲早會績效轉正  比您想像得快

以上操作 我很有心得

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今天出場的是  星期五全力翻多的部分 (這部分是願賭服輸)
我平常操作不看方向的 ... 哪知星期五 猜了一下 好死不死 方向剛好相反
我玩30年  第一回 看錯1天 隔天就出場

謝謝關心...還可以過啦
作者: 樂活族    時間: 2015-8-24 18:36

大家一直很關心
若您萬點 1路買台灣50+SELL CALL

結果就是 滿手套牢股票  
但 萬點 1路SELL CALL 這裡會獲利一些 (雖然不足現股損失)

請大家想想  若反彈來時  積效轉正的時間與速度非常快的

因為 買台灣50+SELL CALL  不是定存

以上績效輸給定存 只有最近  要打敗定存只要小幅反彈即可 不用回萬點 回8000就超過很多了


我有在攤平的...假設您於年獲利超過6%時  出場不就好了
其實定存100萬放10年有多少...大家很清楚

我若攤10年 只要1天 上漲不就打敗定存了

大家一定會問 誰可以攤10年....
我知道 我也沒辦法攤10年  
所以 現股虧損擴大時 要加碼 SELL CALL 啊  
想辦法從期貨 補血啦  期貨每週要結算  入袋就算獲利了
下周繼續算 現股套牢有多少  繼續SELL CALL 啦

在股市崩盤時跟大家講解  不知聽有嗎?


作者: windnfy    時間: 2015-8-27 20:31

本帖最後由 windnfy 於 2015-8-27 20:33 編輯

所以你是每週sell call來賺利息錢, 好回補0050的損失.    我記得不是sell遠月的call嗎?.....好奇中.....


目前預計照表操課 等0050跌到50元再開買.....0056先開動....20元開始買
作者: 樂活族    時間: 2015-8-27 20:54

windnfy 發表於 2015-8-27 20:31
所以你是每週sell call來賺利息錢, 好回補0050的損失.    我記得不是sell遠月的call嗎?.....好奇中.....
...

好回補0050的損失?....

如果小幅上漲...會股期雙賺 的不是嗎?

大盤下跌時才是 回補0050的損失 (這時可以利用 攤平+ SELL CALL)(SELL CALL還可以加碼1點點 風險範圍內)

遠近月 近周我都會SELL CALL 的  (當然要看持現股數量)

當您 SELL CALL 就簡單點了  不漲就賺 選擇權不是嗎?  (反正時間會到   遠近都會到期)


作者: 樂活族    時間: 2016-3-10 12:23

賺股息就叫玩長線  玩到給他獲利為止
這標的不是個股所以不會有變壁紙的風險
當您配置得當 可以找時間平倉入袋重新布局就好

今天就是我投資型保單轉換的日子 (標的物從台灣50轉 台幣基金定存股了)
當您手上空手 很簡單 您一定希望他下跌
當現股轉換完成時  您就可以加碼 SELL PUT  價外 了 (如 4月8000 *1 5月7600*2 6月7000*3 9月6000*4)
然後又是等待了 (只要您控制好口數) (以上SELL PUT 10口 數量當然是看您自己的資金去控制風險了)
就可以很輕鬆的打敗定存   
8600轉換 要跌到8000您才會有風險啦 崩盤當然會有10口風險
其實您跟不用擔心 因為您想要大盤下跌啦
您在等要將保單再轉為台灣50的時間點而已
這時間當然是 SELL PUT 有賺您又平倉後就可以 大膽轉換了(管他那時指數是多少?)


您獲雪|問我 為何要挑今天轉換 ...
其實我跟本不知道
我只要看到 股息過大(超過目標一些) 就會收進口袋

大家或雪|問 那又一路漲怎麼辦?
當然就一路SELL PUT 了 (還是提醒您 口數配置很重要 太多就是賭了哦)

作者: 樂活族    時間: 2016-3-15 19:49

假設大家有跟我一樣 3月10日操作

將保單轉換代表長線獲利放入口袋
您手上應該空手 滿手現金 當然不希望大盤漲
因為手上有少量SELL PUT 單 固可以忍受部分下跌

運氣很好 過了幾天真來一隻長黑棒(1天下跌136點 7日上漲的不見了)
當然您最接近的風險是  4月8000 *1口  所以還可以忍耐下跌600點
老實說 若您滿手現金 越跌您就越高興

操作重點來了
您才剛賣掉長線標的 手上有SELL PUT 時
這東西 下跌風險漸增 平盤或上漲都是獲利
所以您不用看盤 也不要猴急又再猜大盤會跌到哪裡了

等待就對了 等.等.等 等待就是賺股息的最佳操作方式

其怪 怎麼漲還跌我都有話好說
偷偷告訴你 我們的方法就是馬後炮方式 (我跟本看不懂方向 反正按表操作就對了)

切記 當手上有選擇權未平倉單時 勿任意加大口數(別想現金多又多買賣了幾口  告訴您也要告訴我自己)
作者: 樂活族    時間: 2016-3-22 14:31

怎麼辦 怎麼辦 8600賣掉台灣50 現在8800了

啊不就繼續等就好 等sell put 獲利了結

族長怎麼下跌也好上漲也好?

老師有教，要認真看，期貨別放大口數就好
(您若覺得好賺加大口數，那遲早連本帶利被討回去)
所以這門課是控制貪婪的課題
別貪就能穩操勝算
作者: 樂活族    時間: 2016-3-24 10:48

若3月10日
...
當現股轉換完成時  您就可以加碼 SELL PUT  價外 了 (如 4月8000 *1 5月7600*2 6月7000*3 9月6000*4)
...

8600 左右現股出清 台灣50應該是 63.25  現在64.3
雖然不是賣在最高88??
您反向賣掉的 SELL PUT 10口
經過15天好像快要可以收成轉倉了 (又有利息收入了)

看有嗎?  漲也好跌也好  反正等待就是最好方式
您可以選今天轉倉再獲利了結
重新部局 希望大盤下跌
  
作者: 樂活族    時間: 2016-3-30 09:47

想賺比定存高的 今天要結算(星期三)

所以這天會是收利息的好日子
愛賭選擇權的人 通常今天敢付出最高的利息

收吧!  您就安心的放入口袋
成功後再重新操作就好
作者: 大地彩妝師    時間: 2016-3-30 10:22

樂活族 發表於 2016-3-30 09:47
想賺比定存高的 今天要結算(星期三)

所以這天會是收利息的好日子

其實

只要本金夠大

氣夠長

一定可以攤回的
作者: 樂活族    時間: 2016-4-6 10:35

選擇權賺股息 千萬別等您的標的物 歸0 (收斂完成)

您若前幾天沒收利息  現在又變成這樣了
4月PUT 8000 11.5點
5月PUT 7600 23.5點
6月PUT 7000 18.5點
9月PUT 6000 36點

所以 很容易白做工 所以進入個位數都要找機會收利息(利息收到就安心了)
收完 SELL PUT 更遠月1口就好 如SELL PUT 12月  6800 現在138點(6900利息)呢  反正您空手 希望股市下跌
別看利息多您就 加大口數哦 總量要看您的資金狀態
(亂加大口數 就會變賭局了)
作者: 樂活族    時間: 2016-5-5 09:49

如果您現股空手

現在台灣50已經跌破60了
若您手上還有SELL PUT 尚未平倉 別急著買台灣50
您可以考慮加碼 SELL PUT 但口數要控制好 等待就好


作者: 樂活族    時間: 2016-5-13 11:53

現在台灣50已經跌破59了


若您手上還有SELL PUT 尚未平倉 別急著買台灣50
您可以考慮加碼 SELL PUT 但口數要控制好 等待就好

累積遠月 SELL PUT 口數 就是利息
這下算您的總資金 和您要的利息 這樣就能控制口數了

SELL PUT 12月6400 120點 1口6000元利息

會有狀況只有1個條件 崩盤了 否則您利息一定賺的到
崩盤其實您還會偷笑  好加在 股票沒有那麼多

長線投資部位(投資型保單) 就等著進場而已 (轉換至台灣50)
當然我也猜沒有低點 只是利用工具讓自機猜的準一點安全點而已


PS:  
SELL PUT 12月6400  數量多了  您可以+1口近周SELL CALL 價外試試 (這保證是多的利息)
這就是遠月保護近月 長線保護短線 短線強迫取分了

PS 特別提醒 : 別看怎麼玩亂亂賺就亂加大口數  失控可以讓您賺3年 3天就吐光光(控制風險是最重要的課程)
作者: 樂活族    時間: 2016-5-23 11:49

玩期貨選擇權的 若今天看錯方向肯定下破膽(急拉220點了)
1口近周SELL CALL 就會轉價平或價內

但您會嚇到嗎?  (口數問題   所以任何時後都別貪便宜放大口數 這等於放大風險)
因為只是強迫取分 且看遠用SELL PUT 口數決定
所以
12月 SELL PUT 6400 120點急轉剩79點了 虧損轉正了 (也就是大量利息又入袋了  定存不用等一年)
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PS:  
SELL PUT 12月6400  數量多了  您可以+1口近周SELL CALL 價外試試 (這保證是多的利息)
這就是遠月保護近月 長線保護短線 短線強迫取分了
作者: 樂活族    時間: 2016-11-10 11:33

這篇大家肯定忘記了
這兩天有 "川普" 所以是解說好時機

假設真的手上現金9成 1成SELL PUT 遠月
當然選擇權會虧損狀態出現
但位置都還在1000點左右

這時
1: 若不考慮進場
應該 加碼SELL PUT 7200
再加碼避險 BUY PUT 7400-7200 空頭價差避險
這樣就能 更安全的收利息

2: 若您覺得 川普來到 要猜低點
可以少量 SELL PUT 遠月 +SELL CALL 近周1-2口
這樣利息也會 入袋

這樣的操作 原理只有1個  現金部位通常大於風險部位
因為 利息 用風險部位賺就夠

放定存的要 100萬賺1萬 要存入本金100萬
玩選擇權要 100萬要賺1萬 是放10萬於押金90萬於現金  (比如算法)
以上機會比定存大多了也更快速賺到1萬 . 還可以隨時找機會 "投入"  不會卡住




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