2home 打造桃花源

標題: 期權疑問 [打印本頁]

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-10 11:34     標題: 期權疑問

操作期貨or選擇權.斷斷續續一段時間.
但因我從來都是單人操作.獨學而無友=孤陋而寡聞.
有些疑問一直沒能弄明白.
既然已來註冊了.就便在此請教各位高手前輩=

請問:
以做空為例.
A.單純賣出期貨.
B.單純買入Put.
C.賣出小台+Buy Call.

問題1.應該使用哪種方式?
問題2.原因or理由是?亦即.主要的差異是?

個人昨天空單滿艙∼目前遇反彈.照紀律在高點回補一些.
但手上仍有總資金80%的空方部位.
方式是=空一口小台+Buy Call 五月 8100一口.

因.最近才使用此方式.尚在摸索中.
另有疑問=如果採用<小台+選擇權保險>而言.

假如從8400附近做空至今.

問題3.
3-1.應該Buy Call 8400.一次保險用到現在8150附近?
3-2.還是每隔百點.重新在8300-->8200-->8100平倉選擇權+重新買保險?
(我目前用3-2方式∼但感覺好像3-1方式獲利較高.風險也沒提升太多)

以上三問.先此感謝指導者們

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-10 12:09

期貨是直接面對了行情的漲跌，每個月份正逆差價反映了投資者的預期
選擇權是把買賣雙方的權利與義務拆解出來，時間價值與機會權利的買賣。盤局與趨勢在選擇權上，對買賣雙方的風險利潤變化多且大。
比如這個月是兩百點橫盤，亦或千點以上的行情。在選擇權的標的選擇是截然不同的，所產生效果也差異大

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-12 15:44

山林雅境 發表於 2016-5-10 12:09
期貨是直接面對了行情的漲跌，每個月份正逆差價反映了投資者的預期
選擇權是把買賣雙方的權利與義務拆解出 ...

感謝山林雅境賜教.
您的博學.是我學習的榜樣∼
雖然我這近山.冬天濕氣甚重.室內萬物發霉(塑膠布都能發霉).不像在西部市區能時常閱讀
(買書=養黴菌∼若借閱圖書館書籍=害別人讀到發霉的書)
但.您的博學與不斷求知.仍是我這種無智凡夫的精神導師!
(不只理財書籍.見到您在多個版面.都有過人的知識)

以這幾天的心得.來回答我自己的提問.敬供閱文者參考.
如有誤失.歡迎不吝指正.感謝!

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->問題3.
->3-1.應該Buy Call 8400.一次保險用到現在8150附近?
->3-2.還是每隔百點.重新在8300-->8200-->8100平倉選擇權+重新買保險?
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觀察後.認為.問題3應該使用3-1的方式!

原因=
指數整理了五天.
以我自定的操作方式.應該維持總部位80%的空單.
但.獲利卻已從5月6日的10.73%-->下降到早盤的4.89%∼@@
小台這五個交易日=從8105-->8082.期間只有吃到小部位的弱勢反彈.
獲利卻減少了5.84%.令我感到相當訝異∼
(嚴格來說=獲利減少5.84% / 原有獲利10.73% = 減少高達54.42%)

觀察比較後.發現:
0.同樣以五天前0506.09:45.選擇權Put 8100高點為基準.
1.小台=8061-->今收8082=只上漲21點.
2.同時段Put 8400=高342(其後最高來到343)=343-->今收315=耗損28點=耗損8.16%
3.同時段Put 8100=108-->68=耗損40點=耗損37%!!!
4.同時段Call 8100(我的保險標的)=高107-->今收49.5=耗損57.5點=耗損53.738%

所以.心得報告:
A.如果使用.小台搭配選擇權保險-->則.保險應該買一次就好.之後不動.
而不是像我這次.指數每移動百點.就重新買保險.

這除了指數停止時.會吃時間價值耗損.同時也會很大幅減少獲利.
因
每百點重新買保險=每百點其實只賺到五十點左右.另還需增加手續稅金等交易成本.
指數移動300點.可能只獲利150點而已.再扣除交易成本.
如果期間再遇到幾次像樣的反彈.
甚至可能做對方向還賠錢.一點都不奇怪@@

B.如果單純操作選擇權Buy方.資金配置務必控管好!
否則短短五天.指數沒動.資金(Put 8100)就會少37%∼這可不是開玩笑的@@
(*.強調<資金配置>.尤其是像我這種資金少.卻來操作期權的散戶)
(*.只要資金控管沒做好.任何一次.任何一天.甚至一小時.都有可能直接畢業)

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嗯∼怕有像我這種新手散戶.看文之後也想試試看高槓桿金融操作.
請容我再三囉嗦:
無論現貨股票or期貨or選擇權or黃金or原物料or貨幣or債券.
事實上.我認為是任何金融操作!
在我個人幾年的操作理解中.最最最重要的就是<資金配置>!

勝敗的關鍵也只有= 資金管控-->紀律-->合理的(合邏輯)方法.只有這三者

方法好不好?不是那麼重要∼長期能贏的方法無數多種!沒有紀律.給我穩贏的方法.照樣會大敗!
肯照紀律去執行自己認可的方法後∼每次都壓1%也幾乎無關勝負∼每次都壓100%則只能等畢業!
所以.資金配置=可說是金融操作的成敗關鍵

(基於今天的觀察心得.已經將80%空單部位.暫時降為5%.仍是空單但重新執行
打字過多.趕快割草去了.@_@.

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-12 16:33

看大大的操作應該是積極型的操作方式。大部份的時間時間價值所帶來的損耗，的確可觀。若拿來避險可能大大的手法及計算，才是大家值得拿來參考的方式。
在選擇權操作上
我對指數的假設是――大多數時間行情是盤整在一定區間，如何找出正確的盤整區間，如果看錯區間該怎麼處理。在這平常時間是以收息增加資本為主。
更重要的是――大行情來時（幾年才一次），如何不錯過。這個時候才動用積極的方式下單。
兩種方式還是以維持資本常態性增加為主。
因為如此規劃，所以資本變動不致太大
可能跟您規劃的方式不同，幫助也許不大，不好意思！

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-12 21:04

如果是我

8400 買小台指期空單 4口
來到8100 不用 BUY CALL 啦 (空單未平 BUY CALL 這怕他漲 吃掉已經獲利部分)
應該 直接減碼 平倉小台指期
4口-3口-2口-1口(慢慢減碼)  全平後(獲利入袋) SELL CALL 價外1檔 (等待)

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-13 11:10

樂活族 發表於 2016-5-12 21:04
如果是我

8400 買小台指期空單 4口

感謝樂活族大大.您回應了最上方原始的提問.您採用的方式是=
A.單純賣出期貨

之前有操作期權的三四年.我就是期貨歸期貨.選擇權歸選擇權.現貨歸現貨.
大體上的結果=
現貨相對容易.
期貨沒連續操作.斷斷續續.但大致還可維持正值.
同樣沒連續操作的選擇權∼這就...簡單而言=賺小賠大!

選擇權.我無論做Buy方.或Sell方.
只要做小部位通常能賺;;只要押大部位幾乎都賠∼
顯然.在心理素質+資金控管兩方面.都還欠佳!

剛好三月回到市場後.陸續針對自己資金控管的部分.做了很大幅度的配置方式改動.
所以五月起.才想測試看看.期權結合的差異性.以便找出最合適自己的操作模式

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-13 11:10

山林雅境 發表於 2016-5-12 16:33
看大大的操作應該是積極型的操作方式。大部份的時間時間價值所帶來的損耗，的確可觀。若拿來避險可能大大的 ...

報告山林雅境大大:

猜想.無論在[土地.房屋.年紀.體型.資金.知識.智慧...等]各方面.
與您相比.我都只是小小!!您叫我小小即可

山林=>我對指數的假設是――大多數時間行情是盤整在一定區間，
山林=>如何找出正確的盤整區間，如果看錯區間該怎麼處理。

如何判斷現況是否進入盤整.這點小小勉強可試著應對;
如何找出正確的盤整區間.這點對小小很有難度.雖可一試.但無五成把握!
如果看錯區間該怎麼處理<--這點已超出小小的能力範圍∼幾乎100%以認賠出場@@

山林=>這平常時間是以收息增加資本為主。

所以此部分.小小目前還沒這個能力.收取這份孳息

山林=>看大大的操作應該是積極型的操作方式。
山林=>更重要的是――大行情來時（幾年才一次），如何不錯過。
山林=>這個時候才動用積極的方式下單。

小小雖已刻意用<過度交易>在七年間.交易了數千筆(現貨+期貨+選擇權).用以學習經驗與磨練自己.
大致也能在95%以上時機.做到=認賠跟呼吸吃飯一樣自然.

現在會採用全額進場.要說是對資金配置與停損有多好的管控力.那都是場面話∼
事實的真相很明顯=
小小的資金實在太小.與您相較.就好似您家後院菜園中的小苗差不多小!
(要說大.那還真是無限大∼因為.的確是小小的總資金.亦即.含生活就醫等必要費用在內)
(((怪叔叔有練過∼小朋友千萬不可學)))

另一方面.小小一直想做個統計.看看自己究竟在1年期間.總資金盈虧狀態是如何?
以及.是否能做到.連續三年獲利高於某個%數
(當然.手續.稅金.逆向大跳空.滑移價差.反彈...等.都含在內.不能是紙上談兵)

既然是想統計出總資金的變化程度.
(類似一個.為期1年.統計三次=3年.的測驗.考試)
則無論拿總資金的幾成下場操作.對我而言.結果都不夠明確.

想知道自己是否有進步?進步到哪了?最明確的方式就是全額操作囉
加上.小小目前的體能.也還無法負擔全天的農作.
所以早上操作.下午農作.是目前很合適小小的生活型態

山林=>因為如此規劃，所以資本變動不致太大
山林=>可能跟您規劃的方式不同，幫助也許不大，不好意思！

非常感謝大大的指導+極力歡迎您多多指導小小!真心誠意地!
人生中.要能遇到一位好的導師.那機緣可是極其難得+極其珍貴的∼!

萬一大大的指導.小小太魯鈍.可能多年後才能體會.甚至終身未能體悟.
但.
總比從沒人指導過.全靠自己摸索∼要幸福得太多了

所以.(任何一位)大大肯來指導小小.
即使小小當下智識未到而不理解.甚至.與大大發生爭辯.我想.那都沒關係.
因為.
事後一段時日.當合適的時機來臨時.
小小也有小小的機率頓悟到大大此時(事後來說=當時.當年)的教誨.
到那時∼小小會記得大大您(們)此刻的善心與引導.致上感恩與祝福

請容我舉個真實案例=
===
幾年前.努力自學操作的過程中.閱讀了百多本書.(最推薦吾師<傑西.李佛摩>股票作手回憶錄)
其中.有一本<楓的股市哲學>.寫作方式是真實操盤日記.
小小買回此書後(兩本都有買).(這位大大仍健在.故在此不作推薦或不推薦.以免廣告之嫌)
就開著日線圖.遮住畫面右邊.對照著楓大大的心境.一篇篇拜讀.
當時滿心只想學<預判>.忽略了其他要點.故此所得不多.
(基本分析以過去之統計.預判未來營收∼技術分析以過去之統計.預判未來走勢)
最主要心得=
楓大大兩書中.一再強調<資金配置.資金控管>兩詞.
當時無知愚昧的小小.根本不明白楓大大所言之意!(小小沒加入過任何交易討論網.也沒看聚財之文)

時隔數年後∼小小在前無明燈.跌跌撞撞的摸索過程中.
終於慢慢自己體悟到.資金配置.資金控管.其實意思很簡單=
某市場分配多少部位+某商品何時投入多少部位.

時間來到現在.小小目前使用的交易方式.已完全不作任何預判.
只<承認趨勢+跟隨趨勢>.並準備吃下<波段中的反彈+波段末端的反向>時之虧損.
(有點類似李佛摩操作方式中的一部分.但小小功力不及其萬一)
(也有點類似海龜操作方式.但差異很大)
(原理則與世界上.古往今來的所有 Trend Follower 大同小異)
在.
此種操作方式下.小小非常深刻地體認到=
資金控管.在小小現用的操作法中.佔據了成敗關鍵的地位!
要說.小小整個操作模式.其實就是在使用資金配置方式.亦無不可

所以.小小今年三月至今.深深感謝楓大大當年一再強調的指導!特此祝福他!
===

也許.大大您(們)的某些善心教誨.多年後亦能讓小小產生滿滿的謝意!
所以說∼
即使眼下.小小或某人.未能認同您(們).甚至爭辯.亦都無妨.

只要將<善心之念>的種子播撒出去.
百多年後.
小小還是非常感謝吾師<傑西.李佛摩>隔著時空.在我最需要的時刻.引領我方向!:P

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話說∼小小昨天將部位從80%減為5%.
現在卻順向跑了百多點...
這∼套用站長的幣值=小小大大的虧損了多台007∼!@@

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-13 11:52

HappyWise 發表於 2016-5-13 11:10
報告山林雅境大大:

猜想.無論在[土地.房屋.年紀.體型.資金.知識.智慧...等]各方面.

在指數方面，我是將區間放大，看日線一定會看看周線月線。區間看得大一點，自然會把整整區間放大。還有只做自己有把握的部份。比如指數上到一定的空間，可以預期上檔賣壓不輕時，在才會下選擇權賣方，，等盤整一定時間，才會下買賣的組合單，組合單的目的就在降低買方選擇權的時間價值損耗。大行情就是這樣等到的。盤整期還是要做穩定獲利的單。
假如經常下買方，對經常盤整的行情裡，時間價值損耗真的很傷。
我們假設每月新開的選擇權時間價值是150點，一年12個月，這個時間價值就是1800點。事實上大多數時間裡一年要有兩千點行情，這個機率次數有多少？
如果大大對期貨能有把握，那就用期貨方向做法，用在有利於選擇權的方式即可。

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-14 09:55

山林雅境 發表於 2016-5-13 11:52
在指數方面，我是將區間放大，看日線一定會看看周線月線。區間看得大一點，自然會把整整區間放大。還有只 ...

非常感謝 山林雅境 大大.用心的指導!
決定使用您的解法.(原發問1+2+3.決定用您提供的第4方案來解決問題)

山林=>看日線一定會看看周線月線

所見略同!
∼∼∼不看上兩層.何以辨趨勢∼∼∼謹以此句贈與有緣人

山林=>盤整期還是要做穩定獲利的單。

此點．以小小駑鈍之資再三思考後．自覺仍未夠格賺取這份利潤!
除了期盼我自己．能快點學會此種操作模式．
也　感恩山林雅境大大．指點小小下個努力的方向!

山林=>如果大大對期貨能有把握，那就用期貨方向做法，用在有利於選擇權的方式即可。

把握...借大大您提點的機會.再分享幾句給有緣人=
*.風險控管
*.順勢而為
*.分批進場
*.做對加碼
*.做錯減碼
*.紀律出場
小小只弄懂這些而已.而且是初入門!路還漫長∼小小永遠是新手!

說穿了.就是在.{可承受的風險範圍內}.執行<部位配置>的過程∼
此即傳說中的<一招半式闖江湖>是也!

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-14 12:15

HappyWise 發表於 2016-5-14 09:55
非常感謝 山林雅境 大大.用心的指導!
決定使用您的解法.(原發問1+2+3.決定用您提供的第4方案來解決問題 ...

指數箱型區間的看法，用在選擇權上。
突破區間行情快速漲跌，這時才是選擇權買方的機會。
箱型區間在一段時間內，（選擇權月份期間內）無法越過箱型，假如所設的目商品無法達到，這些選擇權的時間價值就是賣方的利潤。
所以一個期間內，指數可能的型態，會影響商品的操作方式。

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作者: richard531    時間: 2016-5-17 23:35

HappyWise 發表於 2016-5-13 11:10
感謝樂活族大大.您回應了最上方原始的提問.您採用的方式是=
A.單純賣出期貨

向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.
以均線指標策略系統的順勢單(趨勢盤>買在突破>賣在跌破).
和以擺盪指標策略系統的逆勢單(盤整盤>買低>賣高).
當一方勝出時.整體零合市場中的策略群組隨之崩解.
在下一回合賽局中.勝出的50%高手將面臨更嚴格挑戰(再砍一半).
敗方出局.勝方整軍備戰.
當然也會新增一些再旁觀戰的高手和不知死活的菜鳥.

故盤整與趨勢交替運行.築成形態.波浪.
形態開合無常.浪大浪小浪中有浪.......

扯遠了!下面才是回覆

能抓老鼠就是好貓.
你期貨沒連續操作.斷斷續續.但大致還可維持正值.已是難能可貴.
繼續深入檢討得失.培養盤感.是為方向.


心理素質+資金控管是假話.口袋夠深才能玩得心平氣靜.
十幾年前我也試過(順勢+逆勢)組合式策略群組.並無所獲.
預期最大的本金折損(MX Drawdown)通常都會破.

不平靜的心.是操盤最大的殺手.
選擇權押大部位幾乎都賠.就不要做它.
如一定要做就跟期貨押同向小部位.
因為用選擇權避險等於平倉.(這句不適用樂活大)

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作者: yuan193689    時間: 2016-5-18 10:21

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

您這樣說 : 不平靜的心，是操盤最大的殺手
真是一語道破多數交易人刻骨銘心的心聲，不愧是市場中人
要多說話要靠知識，要不說話則需要智慧，richard531 大 是位有知識又有智慧的老前輩

HappyWise 大是2home家族的新朋友，能一股腦兒說出多年心得，很了不起，也很令人敬佩
2home的投資理財版，一直是很冷清的，難得HappyWise 大的熱情加入
大家的操作心法或市場觀點不同，不但是正常現象，甚至更要珍惜這種不同，進而互相分享砥礪

金融操作，一向是主觀意識強烈者的禁臠，非如此無法隨時隨地的當機立斷
每個人有不同看法，源自於不同經驗，能不吝大方提出來，是讀者們的福氣，不須躊躇
就像每個人的人生經驗，沒有是非對錯問題，只是境界不同而已

祝福大家，投資順利，心情愉快 !

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作者: longstay    時間: 2016-5-18 11:12

以前喜歡區間操作(逆勢).勝率很高
因為貪心而加碼很多口數.碰到大漲或大跌時
不僅獲利回吐.還虧損甚多

我的想法是要賠得起.
當成只是數字在變化.
每次只用小部分資金.才能玩的心平氣和

趨炎附勢.愛湊熱鬧.人性使然
交易也要以順勢為主.逆勢為輔
以均線來操作.雖然不保證穩賺.但有個依據.
平常小輸小贏.逮到機會就大咬一口

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-20 11:08

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

期待 richard531 大大 前來指導.已有多日
因.您應該是2Home內.少數有長期操作期貨的高手!
於我而言.能長年留在期權市場內.自然都是金融操作前10%.甚至前5%者.才能存活

您這篇發文.真是棒!
我一看完.就想立刻評分+20∼可惜我目前無評分權.哈
(且容我口頭+20囉)

容我報告幾點.冒犯之處.尚請海涵.多加討論.冀可於過程中向您多學些.
於您而言.也有教學相長之益
--
第一點要報告的是:智者+勇者∼李佛摩.

無識破人性之智慧.何以勝當世群雄?!
非終極心靈之豪勇.何敢押身家性命?!

http://ww.daliulian.net/cat53/node742387
這篇提到.超過全美稅收的1/42.
多年前見過另一篇提到.最高時曾達全美稅收1/4.
數字是否正確不重要.重要的是=肯定為當時世界之最!

世人都看到結局=自殺身亡.也都看到他大起大落的一生
但.
1.較少人留意到.他有憂鬱症.

我本身就曾罹患憂鬱症.過去幾年.三不五時就會想到自殺
現在.血清素來源容易.
然.1934年之前.血清素or多巴胺.可不是輕易能到隨便醫院取得的.

一位憂鬱症患者自殺.這在現今醫藥普遍容易取得的全球.每年都在各處發生著.
世人不須以此太感驚訝∼更無須以此論英雄

2.他自殺時.並非窮苦潦倒∼之前的破產.導致身無分文時.他並未自殺.
反而這次.尚有生活無虞的資金時自殺?
或者說.
尚有東山再起的本錢時自殺?
即使此次變成身無分文.亦無影響.只要沒負債.他應該同樣會自殺

個人的認知是=
如果是.我.
一生能在某個領域.成為世界第一 --> 完全失敗 -->世界第一.
兩次我就太多了∼我有99%機率就會自殺了.不會再想證明第三次!
更何況是金融市場!更何況是再三成為世界第一!

why?∼這金融市場的領域.賭的.輸贏的.要證明的.想嘗試的.需測驗的...
根本不在於金額的多寡.數字的變化.
那些.都只是證明某事(某思考方式等)之後.的附帶獎賞or代價.
勝負成敗交戰的=是人性.是心智...是金額數字以外之物!

當今世上.有何選項.
是大多數人都能自由參與.幾乎無門檻限制.(零股.選擇權.是幾百元資金可進場的)
而又能比金融市場更能淬鍊人心.測試人性的呢?!∼至少我想不出來

能在.幾乎世人都可自由參與的(金融市場)項目中.
每日看著自己與世人們.心靈的起伏變化.觀察到人性的攪動.
直到自己成為世界第一之前.我想.就已足夠多數人看破紅塵了∼
更何況.他數度證明自己.能從零出發-->到成為世界第一!!

不自殺∼人生還有甚麼目標呢?還想體驗甚麼呢??

曹操煮酒論英雄曰:
[夫英雄者.胸懷大志.腹有良謀.有包藏宇宙之機.吞吐天地之志也].

李佛摩.以其智勇雙全.我遙尊為師.
其一生無論成敗.皆天風海雨.波蘭壯闊.真乃百世之英雄也.無須在意其以自殺為句點

3.那.其實並非個句點.而是個逗點.故事.天天在上演著∼∼∼

李佛摩的出身環境.造就他以數字觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(台灣當今亦有此種數字敏銳天份之高人=蘇松泙.因環境需求.只允許操作短波段)
(此法著眼於價差利潤.稱為投機.股息只是附帶)

道瓊(道氏理論)之工作環境.造就他以繪製線圖觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(後世尊為技術分析之父)
(假設過去某時段之趨勢.未來亦能持續)

葛拉漢+巴菲特+費雪等.身處學術環境.造就他們以學術方式觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(過去五年十年二三十年之財報趨勢.假設為未來可持續.承認並跟隨之.直到證明趨勢反轉)
(此為基本分析之尊.低價買入平穩公司or合理價買入趨勢往上公司)
(此法著眼於股息現金流趨勢.稱為投資.價差視為正常波動.除非要出售.否則都不列入考量)

萬法如一.歸宗同源∼!
都是=可歸納於統計學之概念.
都是=試圖在早期階段.發現趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢-->直到.證據證明趨勢反轉-->出場.
都是=趨勢操作法.稱為波段操作法亦可.

就好像基本分析法.應該沒人會發現長期趨勢往下的股票.趕快去接.然後等著他變壁紙吧!
會去介入的.自然都是認定其為平穩趨勢.or.最好是上升趨勢.不是嗎?!:P
故此皆為趨勢操作.同屬統計範疇.都是在操作波段.
差別只有.<波段的長度>而已:P

當然.也有部分人士.是採逆勢操作法=故意在趨勢往下時.金字塔往下攤平.直到躺平為止.
然此法.亦為統計學之範疇=標的須為<不會歸零>.且.遲早會回升!
運用原理.其實亦為波段之變形運用=
不猜低點.不猜方向.認定接再低.都能於上升趨勢中反敗為勝!:P
(台股現貨中.0050台灣50ETF.即為少數能運用此法之標的)

這第3點要表達的是=法理皆同.惟適用耳!

例如.當年的蘇松泙先生.二十來萬 = 要償還家中債息+小孩學費+養家活口.
逼得他必要使用短波段操作!
他無法使用20萬去買績優股.靠每年5%=每年1萬=每個月不到千元的收入.讓生活過下去∼

也正如.現在月收入30K以下.要養家活口的廣大人群們.
若我對他們說:[何不去買績優股常抱.每年5%利潤耶!].[為何要去殺進殺出.勝率不到5%那麼傻!].
這就好像在對快要餓死的人說:[何不食肉糜]同理:P
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故此∼發文聊聊吾師李佛摩先生.
其實與科斯托蘭尼.索羅斯.巴菲特.海龜...等.古今任何一位趨勢操作者.原理都是相同的.
統計方面之<運用方式>上的差異而已:P

無論是否看書.我從市場學到的.簡言之也只有<趨勢>兩字而已:P
當然.
我期望能學到更多.更深入.並以此砥礪著自己.
也歡迎並期盼各位前輩高人不吝指導!感恩之至:P

第二點.待續∼:P

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-20 12:02

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

假設於.六月小台8000時.做多=
A.買進一口小台.
B.保險= Buy Put 8000一口 @150點.
則=

1.指數不動.Put時間價值持續損耗=必賠.指數越久不動(沒觸發加碼點or出場點).賠得越多.上限150點.

2.指數順向(多=上漲)漲停800點.
2-1.Put 8000第一個百點.假設變成100點=虧50點.(小台賺100點=部位獲利50點).
2-2.Put 8000第二個百點.假設對折變成50點=虧損50點.(這個百點=部位獲利50點).
2-3.Put 8000第三個百點.假設再對折變成25點=虧損25點.(這個百點=部位獲利75點).
2-4.Put 8000第四個百點.假設再對折變成12點=虧損13點.(這個百點=部位獲利87點).
2-5.Put 8000第五個百點.假設再對折變成6點=虧損6點.(這個百點=部位獲利94點).
2.6.依此類推.意即.順向移動中.保險的耗損.會越來越少.獲利會逐漸增加!

3.指數逆向(做多.逆向=下跌)跌停800點.
3-1.Put 8000第一個百點.內含值=100點.(小台虧100點=部位虧損150點.此即保險費).
3-2.Put 8000第五個百點.內含值=500點.(小台虧500點=部位虧損150點).
3-3.Put 8000第八個百點.內含值=800點.(小台虧800點=部位虧損150點).

4.指數行進到某個點.開始盤整不動.此時.Put 8000之時間價值開始快速耗損.
類似第1情況.但耗損速度會越來越快.
(逆向耗損最快.其次接近結算時.第三盤整.三狀況皆耗損)
--
期貨與選擇權.初始發想之立意.皆為避險.而非為了投機運用.
上述即為其避險之效果.
也是這討論串首篇.我在第一次將期權結合執行時之疑問所在.
今趁此機會.詳細舉例報告
(網友們看文後可知=千萬別像我.傻傻地每百點重新買保險)

==

其餘部分.正在以心靈學習.以思考咀嚼中.非常感激您的指導
並.持續期待您精彩的好文

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-20 13:51

HappyWise 發表於 2016-5-20 12:02
第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

哇∼哈哈哈

忽然花現...
在這個時間點.全台操作期權的人...會不會只有我一個.完全沒在留意就職演說的

同個時間.我忙著回應前輩高手們的熱心指導.這時點...這這這∼呵呵.自己都覺得粉好笑

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-20 15:13

HappyWise 發表於 2016-5-20 12:02
第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

避險這個議題，可能要先討論其精神。
假如是投資一個實質的商品，用衍生性商品來避險。比如一些具有收益優渥的標地，為規避市場一時的氣氛或不理性，用相對價值的指數期貨來反向鎖定，這樣收益的部份就是可以有機會獲得，價差的風險就被鎖定。
至於期貨與再衍生的選擇權，都是具有時間性，而選擇權的權利義務的分拆，它可以是低收益，也可以高風險，也可以高獲利，也可以血本無歸。所以是種時機的選擇。期貨與選擇權是否可以彼此避險？這個也值得大家討論。
最根基的是――指數的變動可以預期的機率是多少。集合了所有的好股壞股所形成的指數，趨勢產生在何時？又有多久？而這個經濟體制，是正在成長？還是遇到阻力？這也影響了指數的空間在哪裡。
這也影響了操作者的想法

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作者: richard531    時間: 2016-5-20 19:54

HappyWise 發表於 2016-5-20 11:08
期待 richard531 大大 前來指導.已有多日
因.您應該是2Home內.少數有長期操作期貨的高手!
於我而言.能 ...

哇!回覆這麼一大篇.隨便聊聊不要太認真.
小的不是高手.只是說說自己沒做成的項目.
選擇權的高手是樂活大和山林大.
還有Yuan大.看他po文的大方向就回避了很多風險.

PS:我也是想給很多大大+20分.可惜我積分太少.

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作者: Ericg89127    時間: 2016-5-20 21:02

兩儀 簡單  看漲看跌
四象就昏了


只是有個疑惑
進了賭場，會多種玩法勝率就高嗎?
能成局就必然有其公平性(政府當莊家除外)，搞得很複雜真的能影響公平性嗎?

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-20 21:44

Ericg89127 發表於 2016-5-20 21:02
兩儀 簡單  看漲看跌
四象就昏了

期交所有教新手基本功

通常剛入門的只會也只敢 Buy call buy put 還買價外
久ㄧ點又懂得價差交易
膽小大ㄧ點資金多ㄧ點就會 做莊sell call sell put
再久點更會 遠近月配套操作

新手看錯方向會不知所措
單若老手，所有工具都熟練

雖然獲利機會無法增倍，但往較好方向頃斜是有的

如原本輸贏比率1:1
但您善用工具 應該可以變成 如 45:55(這樣不知算作弊嗎？)

兩儀就是直接賭了，ㄧ翻兩瞪眼
四象就掛了點保險(留點後路)
會八卦就賊了，可以偷撿點前面人不要的
長線股期操作的就像擺棋盤給大家玩，自己抽稅

哀，誰說金融市場有公平的

你再會算，外資拿錢壓死你，等你陣亡再照技術分析走

到底還要學多少多久?我才能全部學會ㄚ
學費很貴的，賺不到學費這是比較麻煩的

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作者: yuan193689    時間: 2016-5-20 21:52

Ericg89127 發表於 2016-5-20 21:02
兩儀 簡單  看漲看跌
四象就昏了

中國哲學 :
無極生太極，太極生兩儀，兩儀生四象，四象化五行，五行生八卦

簡單的說 :
太極生兩儀，兩儀生四象，四象生八卦

衍生性金融商品，花花綠綠，花招百出，令人目眩，但終究萬變不離其本
左手泡 0度冷水，右手泡 100度熱水，身體在中間，平均 50度，會很舒服嗎?

銀行存款100萬，玩股票後變50萬，再玩期貨後變10萬，又再玩選擇權後變1萬，......
槓桿越來越大，風險越來越大，這是想翻本的想法造成的

做莊家開賭場的，沒有不盡其所能地想把你留住，直到你輸光為止

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-20 22:24

yuan193689 發表於 2016-5-20 21:52
中國哲學 :
無極生太極，太極生兩儀，兩儀生四象，四象化五行，五行生八卦

有人用現金買股票，利息0
有人借錢買股票，利息約3%
有人用融資買股票，利息約8%
有人玩期貨選擇權，這有正逆價差，算借錢約25%

你有現金100萬，放國泰給你1-3%
他用1億賺9億

我學會了賺8% 所以沒有錢存銀行了
還會跟銀行借2-3%的，放8%的

我繳學費繳過25%的，所以現在想把錢借助願付我25%的
願付8%的滿街都是，所以有多少放多少
願意付25%的要看運氣，所以能借出多少算多少

我不是要問你，要付我利息嗎？
我是要問你有錢借我嗎？ 我給您3%(哈！哈!)

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-21 02:44

選擇權這裡的確複雜，假如沒有認識它很清楚的話。
以我的認知，純粹作選擇權要操作順利，勢必要在指數空間上，與時間價值上，有所認識。
不懂別接觸是對的。但也沒必要對選擇權有所成見。賭徒到處有，連過馬路就在賭的人就不少，賭生命賭青春甚麼都有人賭，也有人賭樂透，也有人賭指數漲跌，連總統演說賭的人都不少。
問題在選擇賭或是還有其他方式嗎？這就是您自己的選擇
選擇權不難做，問題在認知與方法選擇。賺賠都有可能，問題在如何總體上是賺的。這就有賴方法及時機了。
長勝很重要，常常用賭的心態就不好。千萬別連過馬路也在賭了。

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-21 07:39

山林雅境 發表於 2016-5-21 02:44
選擇權這裡的確複雜，假如沒有認識它很清楚的話。
以我的認知，純粹作選擇權要操作順利，勢必要在指數空 ...

其實回應山林大方式最簡單了
什麼是衍生性金融商品?
就是它槓桿操作本小利多
可以以ㄧ翻十
當然也就能讓你在最短時間內出場(血本無歸)

所以玩(賭)選擇權這東西，看對方向贏最大
看錯方向就慘析析了

當您投入期權操作能不預測方向時就是排除風險了
相對的獲利機會就不會是數倍數十倍了

當您把投入期權操作年獲利固定於8%時
您應該了解威力了
不過年獲利8%跟玩期權的人分享會被笑死的
因為這裡真的都是賭徒，隨便利息就超過10%了

就像買股票ㄧ樣，買了就希望它漲
但固定賺錢的是國家是借錢給這裡的人的

我8%賺久了，才會想賺25%
但這狀況就是還要學(也是要繳學費的)

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-21 09:51

樂活族 發表於 2016-5-21 07:39
其實回應山林大方式最簡單了
什麼是衍生性金融商品?
就是它槓桿操作本小利多

甚麼時機賺甚麼錢啦。！
如果選擇權只為賺幾%，其實本身風險就大。如果隨時心裡有大行情，本金消耗更快。
這東西也是要選擇著下單。也許機率也可以用上。的確很難形容這個商品。

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-23 14:40

山林雅境 發表於 2016-5-21 09:51
甚麼時機賺甚麼錢啦。！
如果選擇權只為賺幾%，其實本身風險就大。如果隨時心裡有大行情，本金消耗更 ...

來一則笑話吧

呼∼這...一天之內.期貨從低點8051急拉到8355∼
收8346.收盤漲幅高達3.0%∼
Call 8600跟8700.漲幅四倍半.呵呵

如果照原先方向性部位.今天一天.至少(已扣除反覆之最保守估計)可獲利=總資金之5.833%∼
我卻在學習兩頭收租.還投入高達80%總資金去操作兩頭賣.
結果=
當然不只沒賺到半毛錢.還打入敗部.哈哈

其實幾年來.試著做收租方.已經虧損好幾次∼大約虧了總金額2X%之多!
之前提到我做選擇權.
做小部位常可獲利∼押大部位就虧很大.這大部位.指的就是=收租賣方

收租方.扣除手續稅金.一組利潤10點左右.風險無限.
四年內操作了數次.沒一次賺到那10點∼100%都以大虧收場
原因∼都是=重押=資金配置犯了嚴重錯誤=風險控管嚴重超額!

(發此文的目的.就是要讓閱文者參考=收租部位是非常棒的長期利潤.然.風險部位務必控制得當!)

應該照 山林雅境 + richard531 兩位大大的建議.用選擇權來代替期貨方向性部位就好

看來∼我還沒有足以收租的口袋深度.還是另想辦法.試試看能否找出.
在盤整趨勢中.能妥善應對之方案囉

--

山林雅境 大大這篇.真是高手之言!

山林=>甚麼時機賺甚麼錢啦。
山林=>如果選擇權只為賺幾%，其實本身風險就大。
山林=>如果隨時心裡有大行情，本金消耗更快。

不知何年.我才能在選擇權操作上.有您N分之一的功力!

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作者: 山林雅境    時間: 2016-5-23 15:34

HappyWise 發表於 2016-5-23 14:40
來一則笑話吧

呼∼這...一天之內.期貨從低點8051急拉到8355∼

我最近迷上價值操作，另一方面過去熟悉彼此習慣的營業員剛離職。
所以沒動到選擇權
第一個原則是只做熟悉的商品。第二是只做自己熟悉的領域。沒把握的就休息。。
打個比喻，週期是個重要參考，漲了一段時間（月週線）就要看看上檔壓力在那裡。如果此時要收息，選擇的價位要遠離關卡之下。同樣的，指數下跌到一個波段時也一樣。比如最近――在週線上兩個大底連線拉上來，恰巧最近盤整區就在這裡，指數在這裡原地踏步幾天，代表著清理浮額多頭好整以待。國際又沒有趨勢性走法帶來負面。一個下跌週期走過就要對追空多所忌諱。重大技術面支撐線在這裡（7203兩底所形成週線支撐），死馬也會回踢一下，沒把握就要休息或單量大減。
一國經濟數據變化不會太大太快，指數大部份時間是盤整在一個大範圍裡頭，所以月週線漲了或跌了一個區間之後，選擇權的反向單會有用，等指數出現高低檔盤整後，效果更好。

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作者: longstay    時間: 2016-5-23 15:42

兩頭收租不能裸賣
可用鐵兀鷹或鐵蝴蝶
個人習慣用鐵兀鷹

今日空軍落敗，方向出來後
要立即平倉sell call
找機會平倉buy put
順勢加碼sell put
收盤前，再往上組成鐵兀鷹

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-23 22:04

HappyWise 發表於 2016-5-23 14:40
來一則笑話吧

呼∼這...一天之內.期貨從低點8051急拉到8355∼

期貨老師騙人多啦
今天 CALL 8250 8300 8350 8400 這些開盤買  尾盤賣 賺50倍-100倍
能投入1萬 就能賺多少?   相反的誰虧了阿? (投入時間還有30分鐘機會哦)

運氣也很重要 我前一天就買很多 只是不知道今天會漲這麼多
千金總是難買早知道(若多放2小時我今天就有100萬入帳)

期權玩的 就是賭了
但這工具原本發明就是為了避險用 只是很多人用錯地方了
我就犯過釵h錯誤
現在慢慢改了 希望不會被波動影響長線的績效

投入10萬 輸贏10萬 就是賭了
投入10萬 獲利1萬 這樣叫賺10%

期權操作 別想怎樣可以賺大錢 首先反而是怎樣控制風險
能控制風險 您才能加大資金投入
否則就是把雞蛋方放同個籃子裡 總有一天全部破掉

我的價差單很多 有時單向價外避險單也會很多
所以今天期交所又可以發獎牌給我了


PS: 別把所有資金押2頭保證金啦 總有一天期指漲跌停板 2頭都會補保證金內

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-24 11:49

樂活族 發表於 2016-5-23 22:04
期貨老師騙人多啦
今天 CALL 8250 8300 8350 8400 這些開盤買  尾盤賣 賺50倍-100倍
能投入1萬 就能賺多 ...

哇喔∼手續費18∼!!
羨慕的啦

感謝 樂活族 大大不吝分享與指導.
您在選擇權收息已有多年.真厲害!
特別是.
您每週操作週選擇權<--這是我從來不敢碰的商品.只能說:佩服您!
(個人只操作順勢單.過短的週期.受趨勢之影響甚小.故.機率較難研判與掌控)

資金控管上.只要是方向性部位.我都有依照自訂的程序.決定投入之風險大小.
唯有收租賣方...沒一次能克制住自己.短期內不敢了.哈哈哈

加入2Home理財討論區後.對選擇權興趣大增.正在努力鑽研.
往後還要多多向各位前輩請益.希望能年有寸進.感謝喔

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-25 12:05

longstay 發表於 2016-5-23 15:42
兩頭收租不能裸賣
可用鐵兀鷹或鐵蝴蝶
個人習慣用鐵兀鷹

longstay 大大安安

裸露賣方與鐵兀鷹.我都測試過幾次.全都大敗收場.哈
每次都虧總資金的5%∼1X%.然後再等待大小不等的漲跌趨勢慢慢補回.

如果依您此篇所言.則偏向多空部位.
有違<賣方收租>之原意∼
但.
目前為止.我也只有想到兩個方案.能解決賣方收租落敗的問題=

A.如您所言.以方向性部位.去操作收租鐵兀鷹.
此法在趨勢方向較明顯.機率較高時.效果良好.
例如月線趨勢往上.且.週線趨勢往上.來操作日線
然.於整理盤則可能賠損.
(追高殺低法.本就會有的缺失)

B.另個方式您參考看看=適用於.趨勢偏向盤整.
例如月線明顯與週線.趨勢不同向時.or.月線週線都處於盤整趨勢時.
(屬於買低賣高法).
(需先訂好.趨勢發動點之所在.觸發則斷然改用追高殺低法.跟隨趨勢之方向).

B-1.前日同樣留倉鐵兀鷹.
B-2.例如上漲.則Sell Call方= 往上每隔幾檔下新賣單(高出) + 往下每隔幾檔下平倉買單(低進).
B-3.同時.保險的Buy Call方= 往上每隔幾檔下平倉賣單(賣高) + 往下每隔幾檔下新倉買單(買低).

B-4.Sell方亦可同理.買低賣高∼也可不動.
(下跌時.則Call方可不動收租.Put方賺取買低賣高之反覆收益)
B-5.收盤前.再將Call Put應留倉口數與保險.各自調整好
這樣說.可能會看沒有∼
換個說法=

例如期貨:

開8300 = 每隔幾檔往上賣 + 每隔幾檔往下買 <-- 務必控制好風險口數! + 趨勢確立之認賠點!!
(每個人的趨勢認定方式不同.故.發動點亦不同)
(但都必要先規劃好.趨勢確立點.或稱突破點.出場點)
(比如趨勢確立點距今50點.配置之可投入資金尚可操作五口.則每隔10檔下單共五口)

--

我之前常用B方式.(無論期貨or選擇權).
目前試著學習收租賣方.則正在設法.將
1.三趨勢之定義(上漲趨勢+橫向整理趨勢+下跌趨勢).
2.各自部位之口數配置.
3.兩種AB方式之搭配.(追高殺低方向趨勢+買低賣高橫向趨勢)
三者合體.

但.
我是個超級大懶人∼
操作方面.我只尋找<最簡單>的方式.
排除所有過於複雜的方式.
也排除所有不合邏輯之方式.
(我使用的自創操作方式.名稱就叫做[[邏輯分析法]].只使用合邏輯之原理.盡量不預測)
(用人工.去操作機械性操作法)

所以.如果一段時間.未能將三者合一.則應該會暫時放棄收租.回歸方向性之趨勢部位
--
收租特性=賺小賠大.勝率高.資金效率高(部位配置可達滿倉.例如1萬作一組價差.百萬可近百組).
成敗關鍵在於.盤整的期間長短.與.出現大波動時.風險之控制與規避!

方向特性=賺大賠小.勝率低.資金效率低(例如3萬作一口小台加保險.多數時間百萬只做0-9組).
成敗關鍵在於.趨勢發動後.順向部位之多寡.與趨勢之長度!

一個是區間買低賣高∼另個是波段追高殺低.
我也不知道.兩個屬性相異的兩儀.能否合成一個太極
且容我以.淺薄的口袋+無知的頭腦.慢慢地思考測試∼

感謝並歡迎您不吝分享與指導喔

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作者: longstay    時間: 2016-5-25 15:29

HappyWise 發表於 2016-5-25 12:05
longstay 大大安安

裸露賣方與鐵兀鷹.我都測試過幾次.全都大敗收場.哈

兩頭收租就是不看方向
風險及利潤都有限

我的意思是不要裸賣
及有危險時.不能心存僥倖.要當機立斷

只用最多2成的帳戶資金在操作
固定口數+區間放大+往哪邊跑再加點順勢口數
應該比較有勝算

技術真的不很重要
一條均線就能賺錢
練心才是重點

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-25 18:10

longstay 發表於 2016-5-25 15:29
兩頭收租就是不看方向
風險及利潤都有限

原來如此∼只用最多2成資金!
我每次都用8成資金∼難怪必敗!果然是資金配置大錯特錯

這樣很容易將收租.結合在操作方式中了∼
感謝您敲開我的水泥腦袋啦!

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作者: 樂活族    時間: 2016-5-25 21:48

HappyWise 發表於 2016-5-25 18:10
原來如此∼只用最多2成資金!
我每次都用8成資金∼難怪必敗!果然是資金配置大錯特錯

我每次都用8成資金....

8成資金全放賣2邊保證金
一點小波動您就會再見了
若真碰到崩盤您1天就 GAME OVER 了
您看起來風險真的很大


我決大部分 都做2邊賣方 有風險就會買價差單買方
但現在股票部分資金 約等於 期權資金 的1/2

期權資金利用率約在30-50%
超過50%我就會起動避險


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舉例來說
100萬投入股市 200萬期權 所以我最多動用100萬進期權保證金

當股市空手時
我會 SELL PUT 遠月近月  假設共20口
那我就不很怕大漲   所以SELL CALL 近周價外1口
這樣等待 (就是收租)

收租收不到可能只有1種狀況  大跌情況超過想像
但保留的資金可以 追加保證金
若您增加賣方口數 就是加大賭局
最後若把100萬的空手現金都用來賭 就真的可能一去不回
但也有可能被您猜到底 大賺一番(這就不是收租的原意)

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那我 先投入100萬於股票好了
這回您也不會怕大漲
所以算好比例 SELL CALL 近周價外1檔多少口 假設5口
+近月 500點 1口 +遠3月 1口+遠6月 1口
共SELL CALL 7口

SELL CALL 7口 所以您不怕下跌 您SELL PUT 遠6月超價外1口

這樣就是SELL CALL 7口+SELL PUT 1口 + 100萬現股
若等待 就叫收租金啦


當您熟悉操作時 股票100萬 可以用期貨多單 假設2口取代
所以您有會有8成資金可運用
但別忘了那兩口期貨多單等於動用了100萬股金  

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若您玩的有租金收 但 賠率 仍是1:1 輸贏機會 50% VS 50%
那叫賭局 不叫收租
以前我也曾犯過錯
8成資金全做保證金
可以連續收租金好幾年 2008 2011 2次都是 損失80%本金

選擇權可以讓您短時間賺數十倍 也可以很快讓您本金消失
回到期權原來設計的本意吧 "避險操作"
別成為 衍生性金融操作 了

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作者: HappyWise    時間: 2016-5-26 11:42

樂活族 發表於 2016-5-25 21:48
我每次都用8成資金....

8成資金全放賣2邊保證金

辛苦 樂活族 大大仔細地解說

2008金融海嘯+2009中移動入股遠傳+2011歐債風暴.三次都讓人印象深刻!
(事實上.歐債.XX證大戶賣方事件.更讓我以為.大戶收租就是保證金全押)
(然後一年賺十月.一次賠光光這樣)
(所以我以為.自己只放8成保證金.已經很小兒科了

您的用心解說.已確實收到.
特別是.
風險控制的部分.更是完全理解.
馬上重新配置部位.將部位的總風險再降低!

至於您所擔憂 :
樂活族=>選擇權可以讓您短時間賺數十倍 也可以很快讓您本金消失

短時間賺數倍數十倍.這個美夢.
已經離開我很多年.非常多年了∼還請放心!

如果沒能理解=<賠該賠的.賺該賺的>.與.<只賺該賺的>.
則我早就從市場畢業囉

目前努力的方向=學習<只賠該賠的>!
--
會放8成總資金於兩頭賣方.是因我從來都單人操作.孤陋寡聞.
不知道原來兩頭賣.不是大戶們的主要收入.而是只投入一小部分

現已明白:

<<無論任何金融操作.永恆離不開資金配置.風險控管!>>

非常感謝您!歡迎多加指導

---

作者: HappyWise    時間: 2016-6-21 17:50

報告各位大大∼我又有期權疑問了 :

事實上.近幾年有操作期權.每年六七八月.都遇到相同疑問=
例如0616七月商品開倉.0616收盤時.

A.大盤指數=跌112點=跌1.30%
B.大台七月=跌132點=跌1.57%<--這是正確的.
C.大台近月連續月份=跌321點=跌3.73%<--這是錯誤的.但我主要靠這個做判斷

問題是.
雖然B是正確.但七月商品只有2根月線=6根週線<--這使得均線等指標.都無法正確顯示!
雖然C是錯誤的.但現貨開盤前+收盤後.期權商品沒有正確的操作依據.

雖然A目前是正確的.但等0627同時有台積電+富邦金+國泰金三大權值股除息.
到時又會變成.大盤指數蒸發.

請教各位=在除權息旺季這幾個月.各位都是如何判斷正確K線或指標呢?

感謝您的回應

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作者: longstay    時間: 2016-6-21 19:22



期貨是有生命週期的
當然不能看連續月份

應該要看大盤指數
那才是市場的方向
不能倒因為果

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作者: pineman    時間: 2016-6-21 19:50

HappyWise 發表於 2016-6-21 17:50
報告各位大大∼我又有期權疑問了 :

事實上.近幾年有操作期權.每年六七八月.都遇到相同疑問=

對K線或指標可能沒有直接幫助，但底下這個網址內的「除息影響點數」多少可幫助瞭解目前的逆價差是否合理

群益期貨網站

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作者: 樂活族    時間: 2016-6-22 08:59

HappyWise 發表於 2016-6-21 17:50
報告各位大大∼我又有期權疑問了 :

事實上.近幾年有操作期權.每年六七八月.都遇到相同疑問=

買股票參加除權息的人  都希望於最短時間內 填權息

您買1口7.8月 期貨 + SELL CALL 價平或價外 適當口數

這樣就可以把 放在股市的資金避掉一些風險 + 少繳了很多稅 (避稅)

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作者: HappyWise    時間: 2016-6-22 14:40

樂活族 發表於 2016-6-22 08:59
買股票參加除權息的人  都希望於最短時間內 填權息

您買1口7.8月 期貨 + SELL CALL 價平或價外 適當口 ...

to longstay :

原來是以現貨指數為準.感恩您的解惑!
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to pineman :

感謝您提供資訊喔
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to 樂活族 :

報告大大∼我腦筋打結了

若持有現貨一定量.
則=上漲有賺.風險在下跌.
則=若要避險.應是空期貨或是 Buy Put.可起到避險作用.

您說買入期貨.則=做多.
上漲=現貨期貨兩頭賺.大賺我是粉喜歡啦
下跌=現貨期貨兩頭虧...這∼

雖說 Sell Call.下跌可有權利金收入.但.這屬於收租操作.
且.
下跌時.現貨期貨兩頭虧.權利金之收入.未必能補回虧損.
(實際上.SC價平一口.並不能補.做多小台一口遭遇之下跌損失.逆向越遠.虧損越大).
(唯有BP才能完整限制住虧損在一定幅度)

恕我愚魯∼如果下跌五七百點.這新增的<買入期貨 + SC>.好像只會增加風險?

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作者: richard531    時間: 2016-6-22 20:08

HappyWise 發表於 2016-6-21 17:50
報告各位大大∼我又有期權疑問了 :

事實上.近幾年有操作期權.每年六七八月.都遇到相同疑問=

在除權息旺季這幾個月.各位都是如何判斷正確K線或指標呢?


小弟是日K看現貨指標.另加100檔權值股報價及成交單量
買賣點看期貨5分.15分.60分指標.

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作者: 樂活族    時間: 2016-6-22 20:26

HappyWise 發表於 2016-6-22 14:40
to longstay :

原來是以現貨指數為準.感恩您的解惑!

持股參加除權就是不能賣，虧也不能賣，否則怎叫要參加除權

下跌持股虧的和期貨虧ㄧ樣多就好
Sell call 當然是讓您多ㄧ些機會填權外加多點利息

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作者: longstay    時間: 2016-6-22 20:26

HappyWise 發表於 2016-6-22 14:40
to longstay :

原來是以現貨指數為準.感恩您的解惑!

樂活大說的
應是不要除權

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