投資(投機)三兩事

longstay

在股市為何大多數人敗多勝少，其實就是人性使然。人都是討厭風險、急於發財、好貪小便宜、吃不得虧、耿於報復等，除了少數天才外，我們都沒少付過學費。當經歷賠錢的痛苦時，腦中不斷告誡自己，下次一定不要犯同樣的過錯，但還是一犯再犯，不是嗎？

說穿了股市就是一門心理學，貪是人性，要不貪很難，除非吃虧上當多次，虧損大筆金錢後，才能明白不貪才是上策。換言之：個人內心的修為，就是要克服貪等與生俱來的人性、比技術分析、基本分析等更為重要。講起來很簡單，可是做起來卻不容易啊，在股市打滾多年的朋友，相信定會深有同感。

那不貪好了，還是用定存就好，穩穩領取微薄的利息比較實在
但因為通膨(大於定存利率)的關係，實際上錢是越放越來越薄
只要肯花點時間研究研究，很多商品皆能輕易打敗定存，風險也不高
例如：可買種花店(天天需要講電話上網等)長期持有
或者買基金(全球性股票+全球性債券)一樣長期持有

再來就是小弟要介紹的-指數選擇權
去年看到樂活族長(賺定存利息---靠期貨指數選擇權)文章中的蹺蹺板，發現真的是太棒了，如果不讓多些人知道，實在很可惜啊！

順便提一下保險，華人忌諱談死，所以像國泰、富邦、中信、新光等保險公司就設計出高保費、低保障的生存險(活者可以領生存金) ，收取穩賺的保費，才能慢慢茁壯長大的。所以要買便宜的定期壽險及意外險，或有需要的醫療險火險等，才符合保險的觀念。也就是投資歸投資，保障歸保險。

指數選擇權就提供了這樣的契機，我們也可以開家超迷你型保險公司，控制好風險，慢慢收保費，不亦樂呼。

選擇權網路上就能查到很多資料，把以下4個基本搞清楚，選擇權就懂了
（一）買入買權buy call獲利無窮、最大損失(買權權利金)-多
（二）賣出買權sell call最大獲利(買權權利金)、損失無窮-空
（三）買入賣權buy put獲利無窮、最大損失（賣權權利金)-空
（四）賣出賣權sell put最大獲利(賣權權利金) 、損失無窮-多
例如
sell put 3月8000約30點，表示到明年3月大盤指數，只要在8000點以上，可以賺30點的權利金（損益平衡7970）如跌到7986還是可以賺16點，萬一跌到7910就要賠60點了
Sell call 3月9800約27點，表示到明年3月大盤指數，只要在9800點以下，可以賺27點的權利金（損益平衡9827）如漲到9812還是可以賺15點，萬一漲到9900就要賠73點了
這樣夠清楚了吧！



有買方就有賣方，所以buy call(付權利金，相當於繳保費)相對於sell call(收到權利金，相當於收保費，但是要先繳保證金，往上漲保證金會提高）
buy put(繳保費)相對於sell put(收保費)

大部分的人喜歡，以小博大，當損失有限，獲利無窮的買方
我們反向操作，以大博小，賺取少少的權利金，求取年獲15趴以上的現金流，

中心思想是如何穩健的收到保費，蹺蹺板就是關鍵
蹺蹺板：buy put與sell put組成近月空頭價差(保護遠月sell put)，
buy call 與sell call組成近月多頭價差(保護遠月sell call)

野人獻曝的較簡易的方法如下：
方法一
開倉時(每月第3個星期的星期三) ，以10萬資金，
操作sell put遠月3月價外1000點左右(6月要1200點) 1口，
sell call遠月3月價外800點左右(6月要1000點) 1口，
近月間距100點的put空頭價差10口，
近月間距100點的call多頭價差10口

以2014.12.12為例：
大盤指數約9027 ，sell put 3月8000約30點1口，sell call 3月9800約27點1口，
bp 12月9000約54點10口、sp 12月8900約19點10口-組成空頭價差-成本35點，最多賺65點
bc 12月8900約124點10口、sc 12月9000約61點10口-組成多頭價差-成本63點，最多賺37點
蹺蹺板的成本-無成本63+35=98還賺2點

每天晚上，只要看一下大盤指數就夠了除非漲跌超過300點時或一次大漲跌超過200點，及價差獲利到最高點時，就要準備起動蹺蹺板。


以跌為例：
平倉５口空頭價差（因為再跌，也不會增加獲利），同時平倉sc 9000５口，再順勢價平或價外sc8800 2至5口

狀況一如果再跌，空頭價差５口也平倉掉，sell 9000５口也平倉，加空sc遠月3月價外9400或9600 1口，如果再跌時重新再買蹺蹺板10口，buy call 8900 10口伺機(反彈時)平倉掉

狀況二如果止跌盤整反轉上漲時，再重新買蹺蹺板8700-8800 10口；剩下的8900-9000蹺蹺板伺機(漲時平call、跌時平puy)平倉

※只要覺得毛毛時，隨時可將遠月的sell put及 sell call平倉，重新再來
※手續費儘量在1口25元以下
※如果每次收到保費30+27=57點(1點50元)一年約250點250*50=12500元

方法二
中間的翹翹板(不知該如何稱呼)可以不用拆單
利潤較高，風險也高一點，需要以20萬來操作
遠月操作同上，近月的CALL及PUT買在相同價位
以2014/12/22為例
大盤指數約9096 ，sell put 3月8200約26點1口，sell call 3月9800約22點1口，
bp 1月9100約123點5口、sp 1月9000約83點5口-組成空頭價差-成本40點
bc 1月9100約119點5口、sc 1月9200約74點5口-組成多頭價差-成本45點

只要結算在9200以上、9000以下，成本40+45=85， 穩賺15點
結算在9200-9000中間，會虧損1至85點
所以還要操作遠月、近月及近週、來降低風險(或者多做多錯)

狀況一
大跌的話，再買新的翹翹板，舊的翹翹板可平倉或不管它
遠月價外及近月價外，各加空一口(指SELL CALL)，近週價外雙賣各一口

狀況二
盤整時，遠月價外雙賣各一口，近月價外雙賣各一口，近週價外雙賣各一口
假如突破9200時，多頭價差平倉2口，近月價外及近週價外SELL CALL也要平倉

方法三
其實不操作翹翹板也可以
以2014/12/22為例
大盤指數約9096 ，sell put 3月8200約26點1口，sell call 3月9800約22點1口

漲的話  sell put近月價外300點1口 伺機操作近周多頭價差單 萬一反轉再操作近周空頭價差單
跌的話  sell call近月價外300點1口 伺機操作近周空頭價差單 萬一反轉再操作近周多頭價差單
最多不超過3口

買基金必看網站-綠角財經筆記

基金要如何操作呢？
1.長期的定期定額(金錢或股數)不要停損也不要停利

2.用5050選基金法-漫步華爾街書中推薦
過去績效，不代表未來績效，所以成本最重要
第一個50表示所有的費用比率(Expense ratio)在0.50趴以下
包括經理費、保管費、手續費、佣金費等林林總總的費用總合

很多人不知道基金內扣費用 業者怕投資者注意到這個問題 顯少公開
境內可以到-投信投顧同業網站
境外可以到-投信投顧同業網站或台灣晨星網站

第二個50表示基金的年周轉率在0.50趴以下
基金操作股票等也是要費用的，周轉率越高，基金花費在證券上面的成本越多

3.台灣的境外基金的缺失-有佣基金及影子基金
買的金額越高手續費越貴-那不是手續費，是佣金-就是有佣基金
基金公司會在美國以外國家駐冊雷同的基金-就是影子基金(業者引進的大多是這種基金)
影子基金的成本較高，不利於投資人

在美國有非常多的免佣基金，所以有超過8成的投資人都選擇(免佣基金)

4.買甚麼
全球股票型或ETF是不錯的選擇，但ETF的成本較低，應為首選目標
再按年齡大小加入全球投資等級債券基金(不要高收益的)

5.最好開立美國證券帳戶(網路就可以辦)直接購買


蹺蹺板的應對-是有點困難，但賺錢有容易的嗎？！
重要叮嚀：不要以為賣方好賺，將口數放大，才賺得快，萬一碰到大趨勢，可能會賠了夫人又折兵喔！
賺錢還是慢慢來，不能急！對的事，做10年，財富自然來！

longstay

很多投資朋友還一直在尋找聖杯(以前的我也是一樣)
聖杯就是，要如何戰勝自己那貪婪、僥倖、恐懼的人性

曾經在理財網站說：投資要靠自己=好好自我修鍊
其實只要一條不算短的均線
照自己定的方法，有紀律的執行
不贏也難

可能擋人財路吧
竟然禁止了我的發言　

樂活族

這篇有被點到名哦...我補充一下

當遠月有崩盤或噴出風險時...記得買近週價外當保險
近週賣方有風險時...記得買近週價平價差單+賣出遠月..將風險移往遠月未平倉口數減少


風險控管啦...管好不需看盤...賺利息穩穩的
因為玩期貨的都是賭徒...他們敢付10%利息的(如融資一般)


蹺蹺板還有一種
6月SELL PUT
3月SELL CALL
2月SELL PUT
1月SELL CALL
12月近週 SELL+PUT+CALL(賣出勒式)

裡論上100萬當保證金300萬放活存
以上賺的比定存簡單多了


當您投入指數有再預測未來走勢...就是賭啦
您想買到飆股也是賭啦
您賭就不關我的事了

山林雅境

longstay 發表於 2014-12-15 22:30
很多投資朋友還一直在尋找聖杯(以前的我也是一樣)
聖杯就是，要如何戰勝自己那貪婪、僥倖、恐懼的人性

講得很詳細呀！ 這樣想學的人就有福了。還請多開幾堂課程
這裡只有站長能管制發言呀？就經驗站長會以先說明再鎖版方式處理。所以，，，，，，應該是常住兄自己管制了自己 後頭我們都還可以發言呀？

樂活族

今天壓低結算

大跌百點以上

這2天買了些現股
期貨操作了一些
看下週往上還是往下都要想辦法賺他一筆



現股逢低會加碼
下跌可以賣出1.2月獲利部份 啟動蹺蹺板
近週做多  漲就會落跑
1月避險買進空頭價差
2月避險買進空頭價差
3月6月 等等 1點點而已

longstay

山林雅境 發表於 2014-12-16 13:29
講得很詳細呀！ 這樣想學的人就有福了。還請多開幾堂課程
這裡只有站長能管制發言呀？就經驗站 ...

開課不敢，只是一點心得吧！

最近，想把老婆的定存，弄一些到基金去
改天再來談談基金

longstay

樂活族 發表於 2014-12-16 12:56
這篇有被點到名哦...我補充一下

當遠月有崩盤或噴出風險時...記得買近週價外當保險

報告族長，小弟不敢班門弄斧的

事實上，是跟幾個朋友說
有種幾乎穩賺的投資
有沒有興趣
但對方一聽到是選擇權就嚇到了
或者還勸我說，不要玩期貨

才會想寫一篇簡易安全的策略
讓有心人可以快速入門

樂活族

longstay 發表於 2014-12-17 20:51
報告族長，小弟不敢班門弄斧的

事實上，是跟幾個朋友說

其實我寫了這麼多
我早就知道應該沒人敢玩

還沒進入就被(期貨)嚇死了

其實可以保證獲利的因素就在
玩期貨選擇權的朋友大部份都好賭(我也是)
他們都願意付高額利息
只要您控制好風險
您就像地下錢莊一樣...只不過不暴力討債而已而且對象是金融市場

您可以買7成基金 1成投入 SELL CALL 2成現金
以上賺的機會也大很多  (比全部投入基金來的大)

山林雅境

學生稍微舉手發問一下，賣出遠月遠價位各一口收57）點
近月多頭空頭價差各十口（35+63）等於要付出980點
前後平衡後（980-57=923）一口50元於是（923*50=46150元）
版主的意思是在開倉時要先付出46150元之後，，再來等待的行情變動來超過這成本嗎？
如果以12/12日這例子來說，按您經驗是要當時指數上或下超過多少點之時（就以這幾天為例）是最大穫利或是應該啟動翹翹板之時。
另外您是否可以看看，12/12日的例子的新單下了之後，後面的平倉單或是翹翹板的單，您再核對一下S或P，或是目標指數，有無筆誤？（12/12並無Buy Call900但狀況一二裡有這個平倉動作)
還有多頭價差+空頭價差這樣在保證金上有無優惠？
過去經驗好像做選擇權S賣方的保證金一口好像要萬把元，以12/12日為例子總共做了22口賣方，這樣保證金夠嗎？

樂活族

山林雅境 發表於 2014-12-17 22:46
學生稍微舉手發問一下，賣出遠月遠價位各一口收57）點
近月多頭空頭價差各十口（35+63）等於要付出980點
...

價差單買方就是權利金金額  不會變動
賣出選擇權1口約1-2萬  視賣出點數 點數高保證金更高
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拆蹺蹺板可以賺利息 重點在股市碰到V型反轉的機會最少
但也可能碰到...所以要風險控管啦(就是您的拆蹺蹺板數量與資金調度)