搞懂三種年金險 不怕長壽沒錢花

pineman

剛才在找民間保險公司年金險資料，順手貼上來給大家參考。先前本討論區已有「以房養老」以及我提出的建議「小南向政策（賣貴北房買廉南房，差價投資股市領息）」，假設執行小南向政策得到一筆差價，但覺得自己不擅投資，也覺得沒有留遺產（股票只領股息沒賣公司沒倒閉清算最終會變成遺產）的必要，躉繳即期年金險也是一個選擇。

原則上本站多為中年人、即將退休或銀髮退休族，只要參考躉繳即期年金險即可。

搞懂三種年金險 不怕長壽沒錢花
https://udn.com/news/story/6842/1916980
2016-08-25 11:51

【文╱林讓均】

如果能來得及帶你媽去美國一趟，完成她一輩子的夢想就好了，」許先生的臥病老父最近總如此叨念，這是父親與逝去母親的約定，可惜當年因為積蓄不多未能成行。

不讓這個如同電影《天外奇蹟》的遺憾再上演，許先生告訴自己，一定要及早準備退休金。

許先生之前已把大部分資產投入股市或基金，最近市場波動加劇，他不想再加碼投資。最近有朋友買了「利變年金險」，說獲利穩定又優於定存，許先生不知是否該跟進？

「年金險設計的原意，就是用來抵禦長壽風險，」保德信人壽副總林維軒說，年金險具活到老、領到老的特性，適合規劃退休後的現金流。

累積資產 也要有效分配與運用

他觀察，台灣人對於退休準備，往往聚焦在資產累積，卻忽略將資產做有效的分配與運用，往往未能在退休後打造永續的現金流。

一般來說，年金險可躉繳（一次繳），也可分期繳交保費，等到了約定的年齡，被保險人就能開始分期領年金，給付至老死。年金險商品已是歐美國家規劃現金流的主要工具之一。

在台灣，年金險大致分為三種，分別是「傳統即期年金」「利變年金」與「變額年金」。

傳統即期年金險為一次繳費之後，即可分期提領年金；不過也因即繳即領、利率固定，保金價值無法有效累積，可能無法抵禦通膨。即期年金適合屆齡退休、有一筆資產，需要有紀律將其轉換為分期現金流的族群。

「利變年金險」則是年金險市場主流，在年金累積期間，依照宣告利率來計算年金保單價值準備金，宣告利率為浮動的。而一旦進入領取年金期（年金化），通常就依當時預定利率來計算每期給付的金額。

南山人壽商品部副總陳維新指出，利變年金適合中壯年族群，離退休還有一段時間，可利用比定存利率高的宣告利率，累積保單價值準備金。

至於「變額年金」則適合還有20年以上才退休、風險忍受力大的青年族群，因為它連結投資標的，可以較長的時間來賺取較大的保單價值。但風險相對也高，帳戶價值會隨投資標的起伏，有蝕本可能。

躉繳型的利息 比分期型還多

在繳費方式上，年金險分為「躉繳」與「分期繳」，哪一種較划算？

答案是，躉繳型的利息會比分期型來得多，所累積的準備金較高。例如若一次繳100萬元，躉繳型第一年就會以本金100萬元來滾10年的利息；反觀分期十年、一年繳10萬元者，只有第一筆繳的10萬元本金可滾10年利息，最後一筆10萬元只能賺一年利息。

不過，要選擇何種繳費方式，還是應回到自身的財務狀況來考量。

至於年金給付方式，通常分兩種：第一種是「一次給付」，保險公司將截至「年金給付開始日」為止的保單價值準備金，一次付給被保險人，契約即終止。

第二種是「分期給付」，也就是俗稱的「年金化」。在被保險人年金給付開始日之後，分期給付定額年金。

那如果太早過世，豈不是不划算？

台灣人壽商品部一部部長賴玉菁指出，分期給付有「保證期間」與「保證金額」，兩者擇一。

保證期間是指保險公司定期給付年金，至保證期間屆滿，保戶可以選擇一個期限，例如10年、15年、20年。後者則是以給付日開始時的保單價值準備金，依據當時預定利率與年金生命表，來計算每期給付的金額，倘身故時所累積領取之年金金額低於保證金額時，將差額部分一次給付。

賴玉菁表示，若被保險人在保證期間過世，或還未領完保證金額，保險公司還是會依約將剩餘年金撥給身故受益人或其他應得之人。

三大理由 台灣人不愛年金化

由於台灣年金險保單真正進入年金化的比率很低，保戶通常都會選擇一次領。台灣人不愛年金化，有三大理由。

首先是可以早點「落袋為安」。「但一次領，還是有風險，」賴玉菁觀察，如果一次領之後，保戶又不懂得妥善運用，甚至遇到啃老風險，例如把錢拿去為兒女買車買房，反而讓自己的退休財務抓襟見肘。

第二個理由，則是市場波動影響壽險公司投資利得，宣告利率跟著愈來愈低；近來中央銀行連續四季都降息，更是一再壓低保單利率。

除了即期年金險是採保單上的既定利率去計算，其他非立即給付的遞延年金險，都是在進入年金給付期之時，才根據當時的利率來計算。

林維軒提醒，如果年金化當年度的利率很低，就相對不划算，「Timing很重要，不要選在利率相對低點時提領年金。」

以「台灣人壽鑽有利利率變動型年金保險」為例，阿明（男性）在40歲那年躉繳100萬元保費，若宣告利率為2.6％，在第六年的保單年度末，保單價值準備金將累積近112.98萬元。但若宣告利率為3.1％，保價金則會增至116.32萬元。

今年5月，壽險公司就曾出現一波宣告利率的調降潮，以躉繳型利變年金險來說，調降幅度達0.01 ％～0.1％。未來若再降息，恐怕還有衝擊。

第三個理由是，年金化有不少限制。

「保單進入年金給付期後，就不能解約，也不能保單貸款，」台灣理財規劃產業發展促進會秘書長鄭文逵指出，不管是選擇一次領或分期領，年金化的時點，保戶都要算清楚。而且就算要年金化，也儘量不要太早開始領，以免所累積的保單價值不夠多。

過早解約 恐無法拿回全部保費

其他需要提醒的是，利變型年金險雖然被視為「類定存」的熱門商品，但終究不是定存，可能不保本。

定存若是提前解除，利息會打八折，但是本金可全部領回。然而，年金商品過早解約會有解約費用，無法拿回全部保費，因此就算要解約也要留意保單條款，要看清楚哪一年解約才會沒有解約費。

最好以閒置資金購買年金險，避免遇急用時，錢卻扣在其中、無法動用。

在選擇利變年金商品時，不要一味只看宣告利率，宣告利率固然愈高愈好，但也要注意「附加費用率」。所謂「附加費用」，通常指的是業務員的佣金與行政費用等。

保單價值準備金的數額，是已繳保費扣掉附加費用之後，再按照宣告利率去算出來的。因此附加費用率愈高，保價金愈少。

林維軒表示，年金險目前有許多變形，例如投資型的變額年金險，能自選投資標的，或選擇「類全委」商品、委託專業代操。

根據投資績效而決定帳戶價值的變額年金險，近年市場也推出「保證型」商品，標榜帳戶價值為零，契約仍持續有效。

「屆退族可設想購買6～10年（累積期）之後，需要多少固定現金流，以此推算該購買何種年金商品，」陳維新也提醒，保戶在購買前要詳加注意各項費用，並動手試算，務實掌握退休後現金流量。

pineman

    底下這篇因為是知名部落客的部落格文章，所以僅提供標題及連結，請點連結自行前往瀏覽。裏面有即期年金險實際試算的例子。

    台灣即期年金險比較(Immediate Annuity in Taiwan)

pineman

    假設60歲時實施小南向政策，獲得差價500萬元。

    投保即期年金險，以#2樓中的中間值「每月5千/每十萬保費」來做計算。並保留100萬做不時之需，60歲時，躉繳一次400萬，每月可領2萬元。保證領25年（期間過世則由受益人繼續領）。

    與我先前提供的建議投入股市領股息相比，主要的差異在於

    1. 股息有可能變動，公司賺多發多，賺少發少，倒閉就沒發。
    2. 股票會變成遺產，而即期年金險最終會消耗殆盡，不論是本身領到保單最終期限。（詳#2樓連結之實例，各家皆為上限110歲），或由受益人領滿保證期間之年期後，原先躉繳的本金完全繳給保險公司，本金不能領回也不會變遺產。

    自行投資或年金險沒有哪種一定比較好。如果投資不得要領，早早就把本金股利全虧光也是有可能的，但是保險公司也可能財務困難導致無法足額給付，甚至破產倒閉。

    相同點則是既然實施小南向政策，表示在中南部有一間自住房屋，這間房屋原則上會是遺產，除非有其他原因在過世前處分掉（例如前述的投資失利或保險公司無法給付時，需要現金而變賣）。

    補上這樓的年金險後，我建議的小南向政策養老方案就更加完備。

pineman

    補上「小南向政策」的相關連結，請看這樓（以房養老也在這樓）的#5樓和#8樓。

    聲明：本人並非保險公司之推銷人員，以上僅分享資訊，若要投保年金險，應該慎選可靠之保險公司，事先詳閱保險公司之相關說明文件以及保單合約內容。謹慎評估之後再決定是否投保。「小南向政策」亦為個人心得分享，不保證必然可行或有一定金額之獲利，讀者應依個人狀況，謹慎評估可行性再決定是否執行。

陳青

pineman 發表於 2017-2-13 22:22
假設60歲時實施小南向政策，獲得差價500萬元。

    投保即期年金險，以#2樓中的中間值「每月5千/每十 ...

投資保險500萬將來可以月領2.5萬，這是不錯的投資報酬。
只怕的是，這間保險公司，有一天遇到某種大災禍，賠光倒閉。
會不會就啥都沒了?

未來的事，確實難以預料。

pineman

陳青 發表於 2017-2-14 09:56
投資保險500萬將來可以月領2.5萬，這是不錯的投資報酬。
只怕的是，這間保險公司，有一天遇到某種大災禍 ...

    投資永遠都是這樣，有風險有利潤，股票股東就是承擔風險賺取利潤，比房地產是靠著合法先卡位佔了民生必須物資而獲利不同。承擔風險是值得尊敬的，所以我比較喜歡做股東，沒有股東先出資不會有後來的公司員工。

    如果什麼都不做，小南向政策換到的500萬也只能存定存，目前每年只能領大概不到7萬（詳細還要去查，我很久沒查了），不夠用就得領本金出來承受本金越領越少坐吃山空的壓力，有一好沒兩好，大概是這樣。

PS：另外一開始先領的2.5萬要省著用，剩的存起來，可以再存回定存甚至投資其他能年限到可拿回本金的投資（如政府公債或儲蓄險)。畢竟越後面的2.5萬越不值錢，需要另外規劃。或者保留現金部分多一點，再用保留現金的其中一部分買儲蓄險。
   

陳青

pineman 發表於 2017-2-14 11:11
投資永遠都是這樣，有風險有利潤，股票股東就是承擔風險賺取利潤，比房地產是靠著合法先卡位佔了民 ...

舉例:定存台銀500萬年機動利率1.09
500000*0.0109=54500元(年利率投資報酬)

月領54500/12=4541元

pineman

pineman 發表於 2017-2-13 22:25
補上「小南向政策」的相關連結，請看這樓（以房養老也在這樓）的#5樓和#8樓。

    聲明：本人並非保 ...

    土地越來越貴　迫南部人不再買透天屋

    這新聞說明小南向政策越晚實行越不容易，北部人賣掉北部房到南部養老，想起難以都更的老問題，可能會買透天，再加上投資客，兩種外地人買房導致透天越賣越貴。