五百萬台幣退休理論

2home4me

9# cictim357

大大說：

讓這20%的外匯收入僅僅只是你創造「現金流」(Cash Flow)的一個工具

又說：

但實際上只要長期到世界上比較公正的外匯論壇去看網友的文章，你就會知道有將近90%的外匯投資者其實是賠錢的。

那不是聽你的如此資產配置的話，有90%的人要罵死你，因他們的一百萬泡湯了(即便不是歸零，也不會增長)。更何況你的資產配置模式，是要靠這一百萬創造現金流量供日常生活所需。

cictim357

9# cictim357

大大說：

又說：


那不是聽你的如此資產配置的話，有90%的人要罵死你，因他們的一百萬泡湯了(即便不是歸零，也不會增長)。更何況你的資產配置模式，是要靠這一百萬創造現金流量供日常生活所 ...
2home4me 發表於 2010-12-27 20:07

這是別人的文章，偶覺得不錯而已。
我自有一套資產配置，如下
http://tw.myblog.yahoo.com/jw!_pI5cKWRGRRjCCxxBOHurzA-/

cictim357

現金流創造工具-紅財神外匯自動交易系統

院長/York

對於想老年時「富而幸福」的所有投資者而言，一個「長期穩定獲利」的「策略」及「方法」比你的任何技能可能都還要來的重要。

從幾年前開始，「富爸爸、窮爸爸」系列的書籍風靡世界，我跟多數投資者一樣也拜讀過他的幾本書，內容其實還算不錯，只不過後續出的書一直重複相同的理念，有點在「騙讀者花錢買書」的感覺，同時，他談的都是「概念性」的致富方法與理財觀念，但若要實際上運用，似乎一直找不到着力點。所以我推薦另一本知名理財作家「博多雪佛(Bodo Schafer)」的書，我很認同在他的書中所提到的「三個水桶理論-經濟保障、經濟安全、經濟自由」。我的心得很簡單，利用「富爸爸、窮爸爸」的「概念」，盡力去找「現金流資產」的「工具」，然後實行「博多雪佛」的「方法」，來實現財務自由的人生，我相信每個人都可以達到。也就是說，先從「概念上認知」，然後去尋找「可實行的工具」，透過「操作的方法」，達到自己心中想要的目的。

以前，我也是跟很多人一樣，喜歡看個幾篇報導或電視財經名嘴或聳動的理財廣告就跑去買某個「基金」或「股票」，結果常常是一段時間過去了，沒賺到錢反倒給銀行賺了不少錢。講白一點，其實就是拿錢給基金經理人及上市公司老闆去吃香喝辣。現在我才比較清楚，其實這都是投資的大忌。現在的我比較懂得若要「致富」一定要有一個可以「被實行的計畫」。

同時這個計畫也絕不能架構在「不確定性的風險」之上，有時只要一個「不確定性的風險」就能讓你長時間辛苦累積的錢瞬間付諸流水。

外匯也是一樣！因此我們才會一直強調說，我們這個園地是「套利」取向而非「暴利」取向的部落格。「紅財神外匯套利自動交易系統」就是我們的「風險低、獲利穩定」的現金流創造工具，以達到「富而幸福」的退休生活。

希望你能和我們一起在這個園地共同學習成長。

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以前我與一般的操作外匯人一樣，一直試圖利用高深的技術分析來「預測」外匯的走勢，跌跌撞撞的走了很長一段時間，但到後來，我終於放棄了，為何放棄，因為我終於領悟到，其實「市場根本就是無法預測」的！所有的指標其實都是「落後指標」，沒有任何一個指標可以準確預測「未來」。況且，同一個指標設計好了在EUR/USD可以賺錢，放在USD/JPY可能就變成虧錢。不同的時間線圖也會產生不同的結果，所以從技術分析的角度來看，一個賺賺又賠賠的程式，其實並不是我真正想要的，因為那一點也不穩定，我所要的是一種「長期穩定獲利」的方式，即使獲利較低，但卻能讓我每天吃的飽睡的好沒煩惱。於是，我從新檢視，將交易方法完全集中在「套利模式」上

外匯市場裏，套利的方法非常多，手段推陳出新，然而外匯論壇討論「套利模組」的人都是注重「風險」多於「獲利」的保守投資者。

先前的撰文，裡我已經介紹過馬丁格爾(Martingale)方式，也大略介紹過套息交易(Carry Trading)以及貨幣之連動(Correlation)套利等模式。其實每個模式都有各自的粉絲，各自的擁護者。

舉Carry Trading來說，以目前國際八大貨幣，仍然是以澳幣的利息最高，若想做套息交易(Carry Trading)的人，可以考慮像AUD/USD(Buy)、AUD/JPY(Buy)、EUR/AUD(Sell)、AUD/CAD(Buy)等幣組。除了是正利息之外，如果AUD持續上揚，那你不僅能賺到可觀的利息，也可賺到貨幣上漲的錢。其他相關內容與風險可以參考我之前的撰文。

至於貨幣之連動(Correlation)方式，最被大家所知道的就是EUR/USD 跟USD/CHF以及AUD/USD及NZD/USD這兩組。EUR/USD 跟USD/CHF是負連動(Negative Correlation)。又例如EUR/JPY跟CHF/JPY這兩組，他們是正連動(Positive Correlation)。不管是正連動還是負連動，其相連關係度幾乎每天都高達90%甚至更高。唯一有可能的風險就是該貨幣國家的政策「徹底改變」。例如，瑞士央行決定不再與歐洲貨幣有連動關係，紐西蘭央行決定不再與澳幣連動，或這經濟體發生重大經濟事件(如最近因希臘債信問題的歐元貶值，讓EUR/CHF一直下跌而非震盪)等。不過，一般西方成熟國家的貨幣政策比較不會輕易改變，因為改變貨幣政策會牽動非常複雜的政經關係，同時即使貨幣政策改變，也會因為「地緣」的關係，不可能一點連動也沒有。

另一個著名的套利方式就是許多避險基金經理人很喜歡的「三角套利」(Triangular Arbitrage)。這是利用市場在激烈變動時所產生的市場無效性(Non-Effective Market)，進場套利。例如，EUR/USD (Buy)、USD/CHF (Buy)、 EUR/CHF(Sell) 這三組在同一個時間開倉，並在獲利後同步關倉，這叫做「三角套利」。這種套利模式以手動來操作是不切實際的，一般會以此種套利模式進場都是利用「程式自動交易」，不僅要準確的計算進場時間點，也要計算個別應該要開的倉位大小(lot size)。這種套利模式運用得宜可以將獲利極大化、風險極小化。

引用http://ganapati.pixnet.net/blog/post/5466333

Jackie

對於退休的人的理財，提供以下參考：
-  對所有那些追求財富的人來說，巴菲特提出了兩條具體原則：
　　第一條原則：千萬不要虧損。　--> 虧損將終止複利的增長
　　第二條原則：千萬不要忘記第一條原則。
-  伊索寓言》中提到，一個貧窮的農夫有一天在他養的鵝窩裡發現一顆金蛋，從此每天
   早晨他都到鵝窩等金蛋。於是農夫變有錢了，但他不滿足一天只撿一顆，為了要更多
   金蛋，他最後把鵝殺了。
   德國理財大師博多雪佛透過這個寓言闡釋，那隻會下金蛋的鵝就是每個人手上的「資
   本」，金蛋則是你用資本賺到的「利息」或是「紅利」。大部分的人都以為自己會交
   好運，自己的鵝絕不只一天只下一顆金蛋，為了更多的獲利，最後把自己的本金都犧
   牲掉了。 類似的事件也在資本市場不斷上演。聰明如你，要如何避免自己成為那個為
   金蛋而把鵝殺掉的農夫呢？
-賺錢的秘訣並不在於冒險而在於避險。巴菲特說：“我們不必屠殺飛龍，只需躲避它們
  就可以做得很好。” ---> 保住本金以複利增值，長期下去效果會十分可觀
-巴菲特能成為全球投資人的典範，在於他能冷靜睿智地分析「價值」投資，而非「長
期」投資。價值投資不等於長期投資，長期投資不等於價值投資，便是其精髓所在。維
持旁觀，就不易被一時熱潮的假象欺瞞；理性做好整體資金配置，無論是跨國企業總裁
或一般小市民，都能在不景氣的環境中成就一番事業。
- 墨比爾斯經常必須告訴投資人：逢低買進的短期虧損只是帳面損失，卻是長期間唯一能
   夠賺錢的方式。 PS：逢低買進，指的是買進高安全邊際的價值型股票。
  高安全邊際：股價 低於 股票內在價值 越低越好。

願大家退休富足愉快！

samyn

對於退休的人的理財，提供以下參考：
墨比爾斯經常必須告訴投資人：逢低買進的短期虧損只是帳面損失，卻是長期間唯一能夠賺錢的方式。 PS：逢低買進，指的是買進高安全邊際的價值型股票。
高安全邊際：股價 低於 股票內在價值 越低越好。...
Jackie 發表於 2011-1-8 15:36

在盤整或熊市時, 這是十分穩當的投資法
但是"股價 低於 股票內在價值 越低越好"？那麼如何評估價值和選擇投資時機呢？
若是出現牛市行情...恐怕就只好做"壁上觀"囉！
"避險"是非常正確的觀念...只不過和"逢低買進的短期虧損只是帳面損失"
兩者之間似乎有衝突(尤其是股價 低於 股票內在價值)
巴菲特和墨比爾斯可有良方...如何"避險"？

Jackie

在盤整或熊市時, 這是十分穩當的投資法
但是"股價 低於 股票內在價值 越低越好"？那麼如何評估價值和選擇投資時機呢？
若是出現牛市行情...恐怕就只好做"壁上觀"囉！
"避險"是非常正確的觀念...只 ...
samyn 發表於 2011-1-8 16:16

市面上有很多巴菲特價值投資的書可參考如何，巴菲特法则实战手册（BuuetTology WokBook），這本書還不錯，可上網Google一下，可以找到掃描版。基本上Buffe認為市場自己會反應股票本身的實際價值，人們是永遠不可能預測市場的，他只相信自己對企業價值的判斷，這也是他為什麼遠離華爾街，以免受到市場瘋狂的影響。

巴菲特選股原則僅有 六點 , 靠此六點就成為首富 (巴六點):  (穩定是高獲利關鍵, 配得出現金才是好公司)
1。大型股=> 首先你的公司要夠大，賺得錢夠多穩定的獲利能力 (我們對未來的計畫或具轉機公司沒興趣)
2。獲利穩定是巴菲特選股的重要標準，而所謂的獲利指的是要能源源不絕流入現金的Cash Cow，像台積電那樣必須將每年的獲利重複投入甚至還要加倍投入重大資本支出，便不符合標準。
3。高股東報酬率(並甚少舉債) : 高RoE(穩定向上或維持一定水準, 維持高RoE才能有複利效果)且低負債 (低盈餘再投資率, 才能配得出現金)
RoE=稅後淨利 / 淨值 =稅後淨利 / 期初股東權益=股東權益(又稱淨值)報酬率     過去五年高 RoE --> 低盈再率 --> 經久不變產品/獨占/多角化
     =>而也由於他們不必耗用大量資金一再地重複投資，所以他們通常不須耗用大量資金就能累積可觀的盈餘，因此他們通常也不需要太高的財務槓桿，而事實上波克夏本身就是一個很大的財務槓桿機器，且其資金成本極低，其子公司實在不需要有太高的財務槓桿
4。良好的經營團隊 (高eq%自有資本率)
    =>經營者要樂在工作，個性與經營理念為巴菲特所欣賞，而只要原來經營階層管理得當(只要符合一二標準應該就沒問題) ，巴菲特留人都來不及，這也是為何整個波克夏總部精簡到只有13人的緣故
5。 簡單的企業 (若牽涉到太多科技將超出我們的理解範圍) 經久不變產品/獨占,名牌/多角化
=>高科技通常代表不確定性與變化多端，這在別人眼中或許是編造美麗未來的最好題材，但這對巴菲特卻都是風險所在，往往要求更高的風險貼水，甚至是避之惟恐不及，所謂簡單的企業是指其未來十年的經營型態與過去十年的經營型態無多大改變的企業
6。 出價, 合理的價格
     巴菲特恩師葛拉漢強調的安全邊距原則, 是投資成功最重要的因素.
2002年報 巴菲特說除非有保握找到至少稅前報酬率10%(稅後6.5%~7%, PER=100/6.5=15.3)的投資標的，否則寧願旁觀.
安全邊距即是合理價位(或稱內在價值, 應當是本益比PER=15, 以定存利率6.5%~7%)與買進價之差, 所謂的便宜是買在本益比12倍以下 。

=>這又是一個問題，符合前述標準的好公司，其開價通常都不便宜，所以巴菲特常常利用這些公司發生短暫的危機或股市大環境不好時，逢低買進，像早期的GEICO保險與美國運通，以及半波克夏花了80億美金所買下的八家績優傳統產業等等

事實上你會發現六項標準中真正牽涉到數字的並不多，但光是第一項與第二項的標準，便可能把大部份的公司刷下來， (若真要列大概包括高獲利率、高現金流入、低負
債比、高股東權益報酬率等) ，數字是很膚淺的東西，真正的重點還在於觀察企業競爭力與經營階層的誠信，這是單純的數字所無法顯現的，當然這除了需要有足夠的資金實力之外，更需要專業的選股與經營能力，
巴菲特︰「沒有公式能判定股票的真正價值，唯一方法是徹底了解這家公司。」

附件為企業價值的試算表，僅供參考。

samyn

市面上有很多巴菲特價值投資的書可參考如何，巴菲特法则实战手册（BuuetTology WokBook），這本書還不錯，可上網Google一下，可以找到掃描版。基本上Buffe認為市場自己會反應股票本身的 ...
Jackie 發表於 2011-1-8 17:27

感謝！十分深入和專精的內容, 值得深思！
個人多年前曾經接觸風光一世的 Merrilynch和 Berkshire,
如今其境遇已經是天壤之別, 驗證您提及的"遠離市場的才是贏家"
然而, 風水輪轉...誰又是叱吒風雲的明日之星？
The second decade of the 21st century, 走著瞧囉！

cictim357

今天開始實單交易，祝我好運。

cictim357

這個系統是希望能有每個月5%的獲利，而我只要每個月2%的獲利，就滿足囉。

lswang

18# cictim357

祝 cictim 大好運!

有沒有大大知道要怎麼存巴西幣?  巴西利率有 10% 耶!   有 10% 的利率我根本就不怕它什麼幣值波動.