股票市場便宜通常沒好貨

aliver

我也覺得撿到便宜不一定是好貨~



股票市場便宜通常沒好貨
股魚 | 贏家觀念 2014年4月3日 台北標準時間下午3:47



「大人買」的模式不適合投資

喜歡上街購物的朋友一定都知道，廠商在推出商品的時候多是相同價位同一外型但以不同的配色來增加產品的組合性，例如說台灣街頭人手一支的Iphone手機就以不同的顏色（銀白色、太空灰、香檳金）來吸引不同組群的注意。其實每個顏色都相當的不錯，購物時只能擇一購買經常在顏色的選擇上會陷入天人交戰當中。

而在日本曾經出現一種購物模式稱為「大人買」，其購物的方式是同一形式的產品通通買下來完全都不選擇。像是上例中的Iphone 手機有三個顏色那就通通買一組自然就不會選擇上的苦惱，會有這樣的模式據日本學者研究結果得知是因為消費者年幼時購物能力不足經常出現選擇性的苦惱，而在日後擁有足夠經濟能力後便想自我補償而產生的一種特殊的行為模式。

我們經常性的會面臨到 A公司 V.s B公司 的投資抉擇，這樣的情境會造成困擾的主因在於資金有限不可能以「大人買」這種通通買進的模式，來抵銷面臨抉擇時的苦惱（當然若資金夠多的投資人還是會出現乾脆兩檔個股都買進行為），基於投資配置的想法，我們必須做出二擇一的行為。

挑便宜貨的心態

在證券市場中買進一張個股的價位動輒數萬元，就算能順利抉擇出想要的標的物但卻不一定有足夠的口袋買進，但證券市場可愛的地方就在於錢不夠可以融資或是買同產業便宜的個股。

融資買進是一種槓桿的行為，投資人除了必須要負擔利息外，整體的漲跌幅速度也隨著比例而增加，獲利時的時候是加速累積資金部位，虧損的時候自然是加速侵蝕本金部位，故融資是一種雙面刃，不建議使用這樣的作法來提高自己的心理負擔。

而買進同產業的便宜的個股就是另一種選擇，普遍上我們會認為企業能否獲利取決在產業景氣，當產業景氣向上時產業內的個股也都是雨露均霑。當A企業的價位過高無法買進時，那買進較為便宜的B企業就是一個好選擇，同樣可以分享到產業獲利的果實。這個想法看似正確卻是忽略了經營體質強弱的事實。

同產業的股價高低是在反應企業的經營能力與財務績效，而這些數字最終是反映在報酬率上。若兩間公司的股本類似但股價卻是一高一低可不要認為買進便宜的公司是個明確的選擇，買進低財務績效的公司只是在滿足個人買進持有的感覺卻放棄的潛在報酬率的行為。

舉例來講：半導體業中有所謂的晶圓雙雄（2330台積電 & 2303 聯電），我們將狀態整理如下：






若是從只要考慮產業特性的角度，認為反正兩間公司都是半導體的晶圓代工，那兩間公司的累積報酬率應該是類似的，這個答案其實並不正確。我們將兩間公司的近三年的累積報酬率攤開來看：

2330 台積電持有三年：128%（累積報酬率）

2303 聯電持有三年：28.9%（累積報酬率）

兩者的報酬率終值差了四倍之譜。透過這個例子，提醒投資朋友同產業內的高價股是因為其財務績效而獲得較高的市場評價，高財務績效也代表投資的股東可以獲得更佳的長期報酬，故其高價有其道理存在。



當你因資金問題而選擇買進同產業的便宜個股時，雖然滿足了買進持有的感覺背地裡卻是葬送的長期的豐厚報酬，這點可千萬不要忘記了。



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山林雅境

有時候將便宜的定義，給脫離於價位高低之後。也許會有不一樣的想法。
歐洲的巴菲特＿＿安東尼波頓在逆勢出墼一書中，將便宜這兩字說得像葵花寶典一般。

陳青

低價股也有狂漲的：

看看您有沒有這麼大的智慧和福報，去年11月底能買到彩晶，當時股價2.33現在11.25




看看您有沒有這麼大的智慧和福報，去年11月底能買到華邦電，當時股價4.05現在11.50

山林雅境

同樣的我們以價格上的高價又是好貨還是沒好貨？？
宏達電由最高價區1300左右直下120左右，宏基由105左右掉到12左右。這些知名品牌現在的價位是高還是低呢？
葡萄王老品牌一度也是雞蛋水餃股，前些日子還走高至150左右。
高價低價便宜還是昂貴的評價，一定還是有其價位以外的估算。

樂活族

陳青 發表於 2014-5-30 07:16
低價股也有狂漲的：

看看您有沒有這麼大的智慧和福報，去年11月底能買到彩晶，當時股價2.33現在11.25 ...

我就沒有福報
買了 一大堆的雞蛋水餃股 全部變廢紙 (好像紙都沒有)

最可惡的是歌林  老闆跟本是 詐欺集團

所以 福報 真的很重要
還是要勸大家 "賭 不要賭太大"

og2h

還是要看 產業的盈虧狀態

比如華亞科 南科

當全部都在銷價競爭時,全都在賠錢

便宜的雞蛋水絞股 就沒好貨

可是一旦虧轉盈 加上市場淘汰賽結束,獨佔之後

就成了飆股

垃圾也會變黃金



還有就是要看大盤跟整體環境趨勢

可以關係到各股的相對好貨跟爛貨價格

假如基本面跟獲利都沒變

只要台股在4444點,到處都是便宜的好貨

台股到了12345 , 便宜的股票就不多了

ruru680312

我都買10塊左右的股票,買下等待大戶啦台,沒啦就放這當郵票收藏10塊左右下跌有限,就算跌到下市我也任了,這招目前還沒賠,超過50塊的股票很難讓我賺錢,