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價格跌到臉青鼻腫 產油國很受傷
2015年11月16日 國際
文:李原
石油價格在2008年7月份中創下歷史最高點,每桶147.27美元(約647令吉84仙),隨后國際金融危機爆發,油價重挫,5個月時間跌幅70%至每桶40美元以下。
2009年至2012年期間,油價開始節節攀升到每桶110美元(約483令吉89仙)。2013年,原油價格開始不穩定的徘徊在每桶80美元(約351令吉92仙)至110美元(約483令吉89仙)的價位。
2014年6月下旬以來,國際油價就一路斷崖式的,不停跌到11月13日的每桶40.57美元(約178令吉46仙)。
分析師認為,油價還會繼續跌。造成原油跌價的因素有很多,包括沙地阿拉伯死磕美國頁岩油,為了保住市場佔有率絕不減產;中國經濟增長放緩,也引發需求下降。
爭奪市場份額
沙地阿拉伯為保石油霸主地位,打起削價戰,在國際石油價格基礎上減1.25美元(約5令吉50仙),12月將再減20美分(約88仙),反擊來勢洶洶搶佔歐洲市場的俄羅斯(俄羅斯今年5月取代沙地阿拉伯,成為中國最大石油來源國)。
伊拉克為了和俄羅斯爭奪市場份額,致力加大石油產量,11月直接向美國運送190萬桶原油,同時大打價格戰─國際石油價格基礎上減5.85美元(約25令吉73仙)。
以目前的形勢來看,各產油國非但沒有收手減產,反而越產越多,價格越削越狠。這場石油戰是一場燒錢之戰,產油國因為油價暴跌,國家財政都出現大問題。
我們來逐一看看,各產油國因為油價不斷下跌而受傷的程度:
沙地阿拉伯-土豪也借錢了
這個石油霸主一直都是世界上超級富貴的國家,可是福布斯中文網12日報道稱,沙地阿拉伯至今與美國頁岩油和其他低成本石油生產商的鬥爭,可能已消耗了約1000億美元(約4399億令吉)外匯儲備。原油佔了沙地總財政收入的90%,過去3年都是“水浸”國庫,隨著原油價格猛跌不止,如今預算赤字接近1400億美元(約 6158億6000萬令吉)。
沙地阿拉伯的財政壓力,除了因為石油收入而財政預算陷入入不敷出,該國和美國的頁岩還有企圖搶灘歐洲市場的俄羅斯大戰,也消耗很多財力,該國正準備通過舉債來加大押注,和死對頭決一死戰。
金融咨詢公司Insight Discovery首席執行官Nigel Sillitoe估計,過去六個月,沙地阿拉伯貨幣管理局(即沙地阿拉伯主權財富基金)從全球市場中撤出500億至700億美元(約2200億至3079億令吉)。
沙地阿拉伯這個超級土豪扛不住,開始發國債借錢了,計劃今年年底前發出270億美元(約910.59億令吉)的債券。哇!哇!哇!土豪也借錢了!
委內瑞拉-劫匪只搶美元
石油占出口收入95%的委內瑞拉,油價長期低迷,使經濟遭嚴重打擊。2015年10月,委內瑞拉的儲備已由2008年的439億美金(約1931億1600萬令吉),滑落到150億美元(大約659億8500萬令吉)。
委內瑞拉的黃金儲備,也從今年1月的145億美元(約637億8500萬令吉)降至117億美元(約514億6800萬令吉)。
從目前到2016年年底,委內瑞拉有高達158億美元(約695億令吉)的債務到期,看來委內瑞拉不得不變賣黃金儲備,償還將到期的債務。
國際貨幣基金組織(IMF)預測,委內瑞拉2015年的通貨膨脹率達到驚人的157%,應該是全球最高了!委內瑞拉貨幣玻利瓦爾今年以來已瘋狂跌了72%,幾乎貶到一文不值。
物資短缺,不少委內瑞拉超市中的貨架空空如也,從衛生紙、肥皂到黃油到基本食物。市民要排隊憑身分證買限購的日常必需品。
今年,當工程師Pedro Venero被劫匪劫持時,他以為劫匪們會讓他去銀行提款,但手持槍和手榴彈的劫匪只想要他家裡的美元,對他銀行裡的玻利瓦爾毫無興趣。唉!可憐的玻利瓦爾,已經淪落到劫匪也不願意搶的紙幣了。
挪威-明年撤資套現
挪威是全球第五大原油出口國,石油佔挪威GDP的22%,占出口的67%。過去一年,挪威克朗兌歐元已經累計下跌13%。挪威這個富裕北歐國家的經濟,也在油價節節敗退中傳來陣陣慘叫聲。
國有主權財富基金是挪威很獨特的經濟模式產物,挪威把大部分賣石油賺來的錢投入國有主權財富基金,基金主要用作有利未來發展的投資。政府只允許動用基金總額的4%來作政府開支的消費。這4%可是基金年回報率,換句話說,只花利息,不動用本金。這個市值8200億美金(約3萬6500億令吉)的基金,擁有全世界股市財富的1%以上,真是富呆了呀!
俗語說“花無百日紅,人無百日好”,油價也一樣。今年8月,隨著國際油價持續下滑,挪威政府收入也銳減,國有主權財富基金的資金來源開始枯竭。
今年2月,挪威央行行長Oeystein Olsen表示,若油價徘徊在每桶60美元,就不會有資金投入挪威主權財富基金。今天國際油價快跌破40美元,挪威真的麻煩大了!
市場傳出,挪威政府明年就會開始從市場撤資套現,以便平衡明年政府預算可能出現的入不敷出。
俄羅斯-財政水深火熱
俄羅斯的經濟搖搖欲墜,是因為受低油價所害,以及深度插手烏克蘭事件而被西方制裁所致。
石油收入占俄羅斯政府財政收入將近50%,占GDP10%。根據中國社會科學院經濟研究所的報告,國際油價達到每桶90美元,俄羅斯政府才能維持預算平衡。從現在油價40.57美元一桶這個數據看來,俄羅斯政府的財政已經水深火熱,2015年俄羅斯經濟預測將萎縮3.8%。盧布兌美元已經貶值30%,預計今年的通貨膨脹是13%左右,刷13年來新高。
2015年2月20日,俄羅斯央行的外匯儲備已減少1000億美金(約4399億令吉)至3646億美元(約1萬6000億令吉),這個1000億美金是被俄羅斯政府用來應對盧布貶值。盧布大幅度貶值導致去年俄羅斯外流的資本,高達1280億美元(約5278億8000萬令吉),預計今年資本流出1200億美元(約5278億8000萬令吉)。
阿曼 巴林 阿聯酋-儲備幾近用光
國際貨幣基金組織(IMF)最新報告預測,在5年或更短時間內,中東一部分產油國如阿曼和巴林將用光儲備,之后不得不舉債度日。
受到國際油價暴跌衝擊,阿曼2015的財政預算赤字為64.7億美金(約284億6100萬令吉)。巴林2015的財政預算赤字為39億8600萬美元(約175億3400萬令吉)。根據海灣日報(The Gulf Daily News)引述巴林財政部長Sheikh Ahmed的談話,為了應付赤字,他們計劃在境內舉債50%,剩50%找海外融資。
穆迪也預測,到了2016年年底,巴林和阿曼的負債占GDP的比重,很可能將分別高達70%和20%。如果一個國家的GDP是10萬億美元(約43萬億9900萬令吉),而這個國家有1萬億美元(約4萬億3990萬令吉)的債務,那么債務將占該國的GDP的10%。
為了削減開支,阿曼政府已全面取消能源補貼,估計全年可以節省940萬美金(約4135萬令吉)。
今年10月1日開始,巴林取消肉類津貼后,雞肉和牛肉價格上漲一倍。巴林也著手研究逐步取消其他如燃料和電力等補貼。
阿聯酋的財政收入,也受到世界原油價格劇烈下跌影響。國際貨幣基金組織預計,阿聯酋今年面臨2009年以來的首次財政赤字,數額約為90億美元(約396億令吉),占國內生產總值的2.3%。
阿聯酋國能源部從8月起,取消對汽油和柴油的補貼以減輕財政壓力(取消補貼后油價飛漲24%)。此舉預計將為阿聯酋每年節省財政支出數十億美元(約45億令吉)。
厄瓜多爾-高利借貸度日
厄瓜多爾也是國際油價持續走低經濟發展受重創的苦主,今年上半年,原油出口額猛跌51.3%,造成政府財政收入大減。國際貨幣基金組織(IMF)預計,厄國本年度GDP將是0.6%的負增長。
手頭急需現金的厄國,今年6月通過瑞士信貸和花旗銀行,在國際市場公開發行20億美元(約88億令吉)的10年期債券。由于當時厄瓜多爾標準普信用評級是B級以下,所以這20億美元的債券,利息高達7.95% 。
國際油價持續低迷,厄國的風險指數處于1200點的高點,接下來發行國際債券利率將高達13%或14%。厄國政府若繼續以高利息借貸度日,未來國家財政勢必陷入更大的危機。
另一方面,厄瓜多爾可說是很幸運,因為他們有一個患難見真情的大哥─中國。今年1月舉行的中拉合作會議上,中國國家主席習近平答應,在困難時期給它們提供53億美元(約233億令吉)貸款。
值得關注的是,厄瓜多爾從2001年開始廢除舊貨幣蘇克雷,將美元作為法定流動貨幣。沒有本身獨立貨幣的厄瓜多爾,在面對油價下跌這樣的“外部危機”時,無法利用利率也無法讓貨幣貶值來應變,厄瓜多爾總統科雷亞(Rafel Correa)說,他們在嘗試以創造性的方式來應對。
嗯!大家都期待科雷亞先生的創造性方式,讓我們開開眼界!
馬來西亞-風雨中續前進
國際油價大跌,馬來西亞的經濟也很受傷。儘管馬來西亞的金融體系很完善和健全,但因為馬來西亞35%的收入來自石油,它的威力實在太巨大了,也令人有非戰之罪的感覺。
最傷的應該是令吉兌美元匯率,因國際油價大幅下滑,累計貶值將近30%。
國際油價下降,但馬來西亞出口依然強勁,連續4個月取得按年成長,9月份的出口錄得驕人的8.8%成長。國際貿易及工業部(MITI)的數據顯示,9月份的貿易盈余按年擴大4.1%,至96億9000萬令吉,是自1997年11月,連續第215個月取得盈余。
對著這2組數據,大馬人民應該由衷大喊Malaysia Boleh!因為儘管風風雨雨,馬來西亞還是逆風前進。
去年12月,大馬政府宣佈廢除燃油補貼,國內汽油及柴油價格將根據國際原油價格浮動,以減少財政開支。2013年燃料補貼占馬來西亞政府總預算支出的9.3%。
果斷實施削減措施
馬來西亞這些削減措施,被市場認為是果斷的行動,因為油價持續下跌,實際上原油補貼價格已超出市場油價。
2016年原油收入預料將銳減300億令吉,下滑至447.8億令吉,政府的總收入只有2257億令吉,明年的財政總支出是2672億令吉,將錄415億令吉的赤字。
令人有點擔憂的是,2016年的預算案是以油價每桶48美元(大約211令吉)計算,可是每桶48美元已經離開我們越來越遠,找不到蹤影了!
相比一些奄奄一息的產油國,馬來西亞2015年的GDP,前三季持續增長:第一季增幅為5.6%,第二季增幅降至4.9%,第三季度經濟同比增長4.7%,數據顯示,馬來西亞還有潛在勢力,沒有完全發揮出來。
全球庫存30億桶10年來最高
油價上週四(12日)急跌近4% ,報40.57美元(約178.46令吉)一桶,加速滑向六年半的新低位。全球和美國庫存持續增加,石油輸出國組織(OPEC)上週四發佈月報稱,全球原油庫存30億桶,目前升至最少10年以來的最高水平。
美國能源信息署(EIA)上週二公佈的報告顯示,相較于今年9月,全球原油的過剩供應,增長了59萬桶/日至158萬桶/日,原油需求量卻下降了52萬桶/日。
需求增速下降和供應過剩的狀況加劇,且短時間無法得到改善,這雙重打擊給油價帶來致命打壓。
除了這些令人擔憂的數據,目前全球共有逾1億桶原油及重燃料在海上漂流,因為嚴重過剩的石油已經塞爆了陸上儲油設備,只能把石油擱置在海上。從中國沿岸到墨西哥灣,都可以發現這些油輪大量湧現,甚至造成一些港口“堵船”。
彭博數據稱,10月9日,在中國海岸至少有19艘200萬桶容量的超級油輪駐留超過兩周。一般情況下,大多數油輪到達港口的一天,就會內卸貨然后離港,因為油輪的標準日均運費會隨著油輪離港的時間推遲得越來越久,升至10萬美元(約43萬9900令吉),油輪駐留超過2周,反映的是大買家中國的庫存容量已趨飽和的跡象。
海上石油存3個月才有買家
摩根士丹利大宗商品分析師Adam Longson指出,有些在海上“漂流”的石油,只有在海上浮式存儲三個月后,才能找到買家。
全球最大上市油輪公司之一Euronav 執行長 Patrick Rodgers 透露,有交易員甚至要求船隻緩慢行駛,因為買家不急著提取貨物,他們想通過緩慢油輪行駛速度,暫緩一下陸上儲油設備幾近擠爆的壓力。
今年9月,高盛下調明年原油預期價,預計油價可能要跌到每桶20美元(約88令吉),才能出清過剩產能。
高盛的預測是不是危言聳聽?全球石油庫存接近最大容量,儲存空間快到極限了,會不會是另一個引發石油價格再狂跌的爆炸點呢?
石油霸沙地阿拉伯還在和俄羅斯為爭奪歐洲和亞洲市場,不斷增加產油量。雙方也展開削價戰,為求把敵方逼上絕路,殺敵一千、自損八百也在所不惜,實在令人堪憂呀!
(資料來源::匯通網(上海)/BWCHINESE中文網/厄瓜多爾《快報》/Middle East Eyes/The Gulf Daily News) |
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